의 가격에 대한 우려를위한 이유가 있습니다 (NYSE :PFE) 가격

미국 제약업계의 주가수익비율 중앙값이 매우 비슷한 상황에서 화이자(NYSE:PFE) 의 주가매출비율(또는 "P/S") 이 3배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/S 비율이 정당화되지 않으면 투자자는 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

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화이자의 실적 현황

최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 화이자의 매출은 역성장하여 좋지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 곧 회복될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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수익 예측이 주가수익비율과 일치하나요?

화이자와 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 우리는 회사의 수익이 30% 수준으로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안의 수익이 모두 사라진 것으로, 전체 수익에는 거의 변화가 없었습니다. 따라서 저희는 이 회사가 그 기간 동안 매출 성장 측면에서 엇갈린 결과를 얻은 것으로 보입니다.

현재 이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 5.2%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 연간 17%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이런 점을 고려할 때 화이자의 주가수익비율이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 수 있습니다.

주요 시사점

일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

화이자의 매출 전망에 대한 애널리스트들의 예측을 살펴본 결과, 화이자의 낮은 매출 전망이 예상했던 것만큼 P/S에 부정적인 영향을 미치지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계에 비해 상대적으로 수익 전망이 약한 기업의 경우 주가가 하락할 위험이 있어 적정 주가수익비율이 낮아질 것으로 예상됩니다. 이와 같은 상황은 낮은 매출 성장이 투자 심리에 영향을 미칠 경우 주가가 하락할 수 있는 현재 및 잠재적 투자자에게 위험을 초래할 수 있습니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 화이자에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.

첫눈에 반하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다 . 따라서 수익성 성장이 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면, 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .

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