미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 16배 미만인 상황에서, 34배의 P/E 비율을 가진 메틀러-톨레도 인터내셔널(NYSE:MTD)을 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 메틀러-톨레도 인터내셔널의 수익이 다른 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 유리하지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 상당 부분 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 붕괴되는 것을 막고 있을 수 있습니다. 그러길 바라겠지만, 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 큰 대가를 지불하고 있는 것입니다.
성장 지표는 높은 P/E에 대해 무엇을 말해줄까요?
메틀러-톨레도 인터내셔널처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
작년 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 6.9%로 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 주당순이익이 46%나 상승하는 우수한 성과를 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 회사가 일반적으로 그 기간 동안 수익을 늘리는 데 매우 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 11명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 11%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 11% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있을 것으로 보입니다.
이런 점을 고려할 때 Mettler-Toledo International의 주가수익비율이 대부분의 다른 회사보다 높다는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.
메틀러-톨레도 인터내셔널의 주가수익비율에 대한 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
메틀러-톨레도 인터내셔널의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 상대적으로 높은 주가가 불편한 이유는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문입니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
또한 메틀러-톨레도 인터내셔널에서 발견한 경고 신호 1가지에 대해서도 알아두셔야 합니다.
물론 메틀러 톨레도 인터내셔널보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 모음집을 참조하시기 바랍니다.
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