블랙스톤 펀딩 거래로 머크(MRK) 투자 사례가 바뀔 수 있습니다.

• 머크는 최근 임상시험용 암 치료제인 사시투주맙 티루모테칸의 개발을 진행하기 위해 블랙스톤 라이프 사이언스로부터 7억 달러의 자금을 지원받는 대신 규제 승인 및 성공적인 임상시험 결과에 따라 향후 로열티를 받는 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 파트너십을 통해 머크는 후보물질의 개발 및 상용화에 대한 완전한 통제권을 유지하면서 혁신을 가속화할 수 있습니다.
• 블랙스톤과의 협력은 머크의 항암제 파이프라인에 대한 투자자의 신뢰를 강조하고 임상 진행을 더욱 지원할 수 있는 비희석성 자본을 제공합니다.
• 이제 이 새로운 협업과 자금 조달 계약이 특히 외부의 지원을 받는 파이프라인 개발을 통해 머크의 투자 스토리를 어떻게 강화하는지 살펴보겠습니다.

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머크 투자 내러티브 요약

머크의 잠재적 주주라면 머크의 장기적인 혁신 파이프라인, 특히 종양학 분야에 대한 믿음과 가다실 판매 부진 및 키트루다의 최종 독점권 상실과 관련된 지속적인 위험과 같은 중대한 단기적 과제를 비교 검토해야 합니다. 사시투주맙 티루모테칸에 대한 7억 달러의 블랙스톤 자금은 차세대 항암제 자산을 개발하려는 머크의 노력을 의미 있게 보완하지만, 단기적인 촉매제를 실질적으로 바꾸거나 현재 비즈니스가 직면한 가장 큰 위험을 완화하지는 못합니다.

최근 발표된 내용 중 블랙스톤과의 새로운 협력과 가장 관련성이 높은 것은 2030년대 중반까지 3배로 확대하는 것을 목표로 하는 후기 단계 파이프라인 확장입니다. 이러한 외부 자본 지원과 함께 향후 몇 년 동안 잠재적으로 상당한 키트루다 매출 압박에 대비하기 위해 파이프라인의 발전은 여전히 중요합니다.

반면, 투자자들은 최근 중국에서 가다실의 수요 문제와 재고 축적이 여전히 존재한다는 점에 유의해야 합니다.

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머크의 내러티브는 2028년까지 720억 달러의 매출과 243억 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이를 위해서는 연간 4.2%의 매출 성장과 현재 수익 164억 달러에서 79억 달러의 수익 증가가 필요합니다.

머크의 예측에 따라 현재 주가보다 22% 상승한102.33달러의 공정 가치가 어떻게 산출되는지 알아보세요.

다른 관점 살펴보기

Simply Wall St 커뮤니티의 머크에 대한 32개 공정가치 추정치는 주당 74.77달러에서 203.87달러까지 다양하며, 폭넓은 평가를 보여줍니다. 이러한 다양한 관점을 고려할 때, 파이프라인 실행과 다가오는 키트루다 특허 절벽은 머크의 미래 실적 및 리스크 프로필을 어떻게 볼 수 있는지를 결정합니다.

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