존슨앤존슨의 최근 주가 상승은 2025년 숨겨진 가치의 신호일까요?

• Johnson & Johnson의 주식이 실제로 시장에서 책정된 가격보다 더 높은 가치를 가질 수 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 오늘은 표면 아래에 얼마나 많은 가치가 숨어 있는지 친근하면서도 법의학적으로 살펴보겠습니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 4.0%, 지난 한 달 동안 5.8%라는 인상적인 상승률을 기록했습니다. 이는 회사의 성장 스토리에 대한 새로운 낙관론이나 투자자들이 회사의 리스크 프로필을 보는 시각의 변화를 암시합니다.
• 최근 헤드라인은 존슨앤드존슨의 새로운 제약 혁신에 대한 전략적 추진과 소비자 건강 부문을 효율화하려는 지속적인 노력에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 움직임은 월스트리트의 관심을 끌었으며 최근 주가 상승의 주요 동력이 될 수 있습니다.
• 당사의 밸류에이션 조사에서 Johnson & Johnson은 6점 만점에 4점을 받았습니다. 이는 대부분의 지표에서 저평가되어 있음을 시사하지만 전부는 아닙니다. 진정한 흥미는 이 밸류에이션에 접근하는 방식에서 비롯되며, 다음 글에서 새로운 관점으로 그 방법을 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

Johnson & Johnson은 작년에 34.8%의 수익률을 달성했습니다. 다른 제약 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: Johnson & Johnson 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식을 통해 투자자는 미래 현금 흐름을 기반으로 현재 비즈니스의 가치를 파악할 수 있습니다.

분석가들은 존슨앤존슨의 현재 잉여현금흐름(FCF)을 195억 달러로 보고 있으며, 지속적인 성장을 예상하고 있습니다. 애널리스트의 추정치와 모델 자체 추정에 따르면 향후 10년간 FCF는 꾸준히 증가하여 2035년에는 480억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 2029년에는 330억 달러에 이를 것으로 예측됩니다. 이러한 예상치는 모두 달러로 표시되며, 향후 회사가 창출할 가치를 결정하기 위한 중요한 입력값입니다.

이러한 예측치를 사용하여 수치를 계산한 결과, DCF 모델은 Johnson & Johnson의 예상 공정 가치를 주당 384.12달러로 고정했습니다. 이는 현재 시장 가격에 비해 상당한 프리미엄이 붙은 것으로, 주식이 실제 가치보다 47.1% 할인된 가격에 거래되고 있을 수 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Johnson & Johnson은 47.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 918개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 존슨앤드존슨 주가 대비 수익

주가수익비율(PE)은 기업의 시장 가격을 수익과 직접적으로 연관시키기 때문에 Johnson & Johnson과 같은 수익성 높은 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 투자자들은 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지에 대한 약어로 PE 비율을 사용하므로 수익 창출과 관련된 가치를 명확하게 평가할 수 있습니다.

"적정" 또는 공정한 PE 비율은 여러 요인, 특히 성장 기대치와 위험에 따라 달라집니다. 수익이 더 안정적이거나 더 빠르게 성장하는 기업은 더 높은 주가수익비율을, 위험이 더 크거나 성장성이 낮은 기업은 더 낮은 주가수익비율을 받는 경우가 많습니다. 즉, 기업의 현재 수익뿐만 아니라 투자자가 기업의 미래 수익 잠재력에 대해 얼마나 확신을 가지고 있는지도 중요한 요소입니다.

Johnson & Johnson은 현재 주가수익비율 19.5배에 거래되고 있으며, 이는 광범위한 제약 산업 평균인 19.4배와 거의 동일하지만 피어 그룹 평균인 23.2배보다는 낮습니다. 이러한 벤치마크는 맥락을 제공하지만, Simply Wall St의 "공정 주가 비율"은 한 걸음 더 나아갑니다. Johnson & Johnson의 공정 배율은 26.4배로, 평균에만 의존하지 않고 회사의 수익 성장, 시가총액, 위험 프로필, 업계 포지션 및 이익 마진과 같은 고유한 요소를 고려하여 계산됩니다.

공정비율은 현재 동종업계의 가치 평가뿐 아니라 기업의 개별적인 강점과 상황을 반영하기 때문에 보다 맞춤화된 관점을 제공합니다. 현재 주가수익비율과 이 공정 비율을 비교하면 Johnson & Johnson의 주식이 저평가되어 있으며, 시장 가치와 펀더멘털에 의해 정당화될 수 있는 가치 사이에 거의 7배의 차이가 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1423개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 존슨앤드존슨 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자 결정을 위한 더 스마트하고 역동적인 접근 방식으로, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 바로 내장되어 있습니다.

내러티브는 회사에 대한 개인적인 관점과 미래 매출, 수익, 마진에 대한 추정치를 결합하여 숫자 뒤에 숨겨진 스토리를 만들 수 있는 기회입니다. 이를 통해 Johnson & Johnson의 비즈니스 방향에 대해 귀하가 생각하는 것과 재무 모델이 예상하는 것 사이의 간극을 메우고 회사의 스토리를 예측 및 공정 가치 계산에 직접 연결할 수 있습니다.

내러티브는 주식을 처음 접하든 다년간의 경험이 있든 모든 투자자가 쉽게 사용할 수 있으며, Simply Wall St.에서 수백만 명이 사용하고 있습니다. 내러티브는 가정과 전망을 설정함으로써 스토리가 어떻게 쌓이는지 확인할 수 있게 해줍니다. 예를 들어, 꾸준한 혁신과 회복력이 기대되는 Johnson & Johnson을 매수할지, 소송 위험이나 성장 둔화가 우려되는 경우 보류할지 확인할 수 있습니다.

가장 좋은 점은 새로운 정보나 수익이 발표될 때마다 내러티브가 자동으로 업데이트되므로 인사이트와 공정 가치가 항상 최신 데이터와 동기화된다는 것입니다. 예를 들어, 존슨앤존슨의 최근 내러티브에 따르면 일부 투자자는 강력한 의료 기술 확장으로 인해 회사의 공정 가치가 주당 200달러까지 높아질 것으로 예상하는 반면, 가장 신중한 투자자는 지속적인 법적 불확실성과 마진 압박으로 인해 155달러까지 낮아질 것으로 보고 있는 것으로 나타났습니다.

단 몇 분 만에 내러티브를 작성하고, 공정 가치를 현재 주가와 비교하고, Johnson & Johnson이 포트폴리오의 스토리와 목표에 진정으로 부합하는지 자신 있게 결정할 수 있습니다.

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