존슨앤존슨의 최근 35% 급등은 2025년 밸류에이션으로 정당화될 수 있을까요?

• 존슨앤존슨의 주식이 투자할 만한 가치가 있는지 궁금하신가요? 숫자를 분석하여 주가가 회사의 잠재력에 부합하는지 살펴봅시다.
• 지난 한 주 동안 4.5% 상승하고 연초 이후 35.0%의 꾸준한 상승세를 보인 J&J의 주가는 성장 중심 투자자와 가치 중심 투자자 모두의 관심을 끌고 있습니다.
• 최근 Johnson & Johnson의 전략적 제품 출시와 대형 인수에 대한 헤드라인은 새로운 낙관론을 불러일으키며 이러한 주가 움직임을 촉진하고 있습니다. 확장 중인 제약 파이프라인과 소비자 건강 시장에서의 입지에 대한 소문은 많은 투자자들에게 계속 지켜봐야 할 이유를 제공하고 있습니다.
• 밸류에이션 조사에서 Johnson & Johnson은 6점 만점에 4점을 기록했습니다. 하지만 앞으로 살펴보겠지만, 단순한 점수보다 더 많은 것이 가치를 찾는 데 도움이 됩니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법을 살펴보고 이 주식의 실제 가치가 무엇인지 자세히 살펴보겠습니다.

존슨앤존슨은 작년에 31.0%의 수익률을 기록했습니다. 다른 제약 산업과 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 존슨앤드존슨 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정하는 일반적인 가치 평가 도구입니다. 이를 통해 투자자는 시간이 지남에 따라 현금을 창출하는 능력을 기반으로 현재 비즈니스의 본질적 가치를 추정할 수 있습니다.

Johnson & Johnson의 경우 현재 잉여현금흐름은 195억 달러입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안 이 수치가 점진적으로 증가하여 2029년 말에는 잉여현금흐름이 약 355억 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트의 추정치는 최대 5년까지를 대상으로 하지만, 여기서의 10년 전망과 같이 그 이후의 예측은 Simply Wall St에서 이용 가능한 추세와 추정치를 바탕으로 추정한 결과라는 점에 유의하세요.

DCF 분석 결과 존슨앤드존슨의 내재가치는 주당 428.83달러로 계산되었습니다. 회사의 현재 주가와 비교하면 이 수치는 주식이 54.7% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 이러한 현금 흐름 예상치가 정확하다면 상당히 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Johnson & Johnson은 54.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 885개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 존슨앤드존슨 주가 대비 수익

주가수익비율(PE)은 Johnson & Johnson과 같은 수익성 있는 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 이는 투자자가 회사 수익 1달러에 대해 얼마를 지불하고 있는지 측정하는 데 도움이 되며, 지속적인 수익을 내는 기존 기업의 가치를 비교하는 데 간단한 도구가 됩니다.

"정상" 또는 "적정" 주가수익비율로 간주되는 것은 여러 요인에 따라 달라진다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 예상 수익 성장률이 높거나 안정성이 높은 기업은 일반적으로 더 높은 배수로 거래되는 반면, 위험이 크거나 성장이 느리면 더 낮은 배수가 정당화되는 경향이 있습니다.

현재 Johnson & Johnson의 주가수익비율은 18.64배입니다. 이는 제약 산업 평균인 18.14배에 가깝고 주요 동종업계 평균인 23.24배보다 낮은 수준입니다. 그러나 업계의 모든 기업이 동일한 성장 전망, 위험 프로필 또는 수익성을 공유하는 것은 아니기 때문에 올바른 벤치마크를 선택하는 것은 까다로울 수 있습니다.

이때 Simply Wall St의 "공정 비율"이 유용합니다. 이 독자적인 지표는 기업의 수익 성장 추세, 이익 마진, 시가총액, 업종, 리스크 등의 요소를 종합하여 현재 기업의 주가수익비율이 어느 정도여야 하는지 추정합니다. 이 접근법은 단순한 산업 또는 동종업계 비교와 달리 회사의 실제 시나리오에 더 적합한 밸류에이션을 제공합니다.

존슨앤존슨의 경우 공정 주가수익비율은 26.23배입니다. 이 회사의 현재 주가수익비율은 이 "적정" 수준보다 상당히 낮기 때문에 이 지표에 의해 주식이 저평가되어 있고 시장이 회사의 수익력과 전망을 과소평가하고 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1403개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 존슨앤드존슨 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 특정 공정 가치에 연결하여 Johnson & Johnson의 미래를 해석하는 방법을 반영하는 회사에 대한 개인적인 이야기입니다.

내러티브는 회사의 전망에 대해 알고 있거나 믿는 것을 재무 예측 및 실제 시장 가치와 연결하여 투자 프로세스를 보다 직관적으로 만듭니다. 내러티브를 사용하면 단순히 점수나 비율을 따르는 것이 아니라 자신의 관점을 정리하고, 다른 사람들과 어떻게 비교되는지 확인하고, 공정 가치와 현재 가격을 비교하여 매수 또는 매도 결정을 내릴 수 있습니다.

Simply Wall St는 커뮤니티 페이지를 통해 수백만 명의 투자자가 새로운 뉴스나 수익이 나오면 쉽게 내러티브를 만들고, 공유하고, 업데이트할 수 있는 내러티브의 힘을 여러분에게 제공합니다. 이를 통해 전략이 실시간 상황을 따라잡을 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 Johnson & Johnson의 포트폴리오 확장과 새로운 치료법을 강력한 장기 성장(200달러 이상의 적정 가치 목표)의 신호로 볼 수 있습니다. 소송 및 의약품 독점 리스크에 대해 우려하는 다른 투자자는 좀 더 신중한 시각을 가질 수 있습니다(주가를 155달러에 가깝게 평가). 내러티브는 단순한 숫자 이상의 정보를 활용하여 자신의 관점을 명확히 하고 자신감을 가지고 투자할 수 있도록 도와줍니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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