브리스톨-마이어스 스퀴브 컴퍼니의 수익이 말해주지 않는 이야기 (NYSE :BMY)

미국 제약업계의 주가수익비율 중앙값이 약 2.9배로 비슷한 상황에서 브리스톨-마이어스 스퀴브 컴퍼니(NYSE:BMY)의 주가매출비율(이하 "P/S")이 2.5배라고 생각하시는 분은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자는 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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최근 브리스톨-마이어스 스퀴브의 실적은 어땠나요?

최근 대부분의 다른 기업에 비해 매출 성장이 저조한 브리스톨-마이어스 스퀴브는 상대적으로 부진했습니다. 아마도 시장에서는 향후 매출 실적이 개선될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/S가 하락하지 않고 있는 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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브리스톨-마이어스 스퀴브에 대한 매출 성장이 예상되나요?

브리스톨-마이어스 스퀴브는 P/S 비율을 정당화하기 위해 업계와 비슷한 수준의 성장률을 기록해야 합니다.

먼저 과거를 돌아보면, 이 회사는 작년에 5.6%의 매출 성장을 달성했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했을 정도로 좋지 않았습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출 성장은 마이너스 영역으로 향하여 연간 2.1% 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 업계가 연평균 19% 성장할 것으로 예상되는 점을 고려할 때 좋지 않은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, 브리스톨-마이어스 스퀴브의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업과 비슷한 수준이라는 점은 다소 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트 집단의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/S가 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.

브리스톨-마이어스 스퀴브 주가순자산비율의 결론

일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 브리스톨마이어스스퀴브는 수익이 감소할 것으로 예상되는 회사의 예상보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이를 고려할 때, 수익 감소가 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 현재 P/S는 정당화되지 않는다고 생각합니다. 매출 전망이 좋지 않다는 것이 한 가지 시사하는 바가 있다면, 현재 가격 수준이 지속 가능하지 않을 수 있다는 것입니다.

다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 브리스톨마이어스스퀴브에 대한 두 가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.

브리스톨마이어스스퀴브의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓친 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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