의 터널 끝에서 빛을 보지 못하는 투자자들(NYSE:ABBV)

의 주가매출비율(또는 "P/S") 은 6.4배로, 약 절반의 기업이 10.5배 이상, 심지어 54배 이상의 P/S를 보이는 미국 바이오테크 업계와 비교하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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AbbVie의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

최근 대부분의 다른 회사보다 매출 성장률이 낮기 때문에 AbbVie는 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 투자자들은 이러한 부진한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

AbbVie와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사 수익이 3.7% 증가했습니다. 하지만 최근 3년 동안의 총 수익은 전혀 성장하지 못했을 정도로 좋지 않았습니다. 따라서 최근 회사의 매출 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 6.6%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 138%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이 정보를 통해 AbbVie가 업계보다 낮은 P/S로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

최종 결론

매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 센티먼트 지표가 될 수 있습니다.

예상대로 AbbVie의 예상 성장률이 더 넓은 산업보다 낮다는 약점에도 불구하고 낮은 P/S를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가는 계속 하락할 것입니다.

투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, AbbVie에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

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