AbbVie의 최근 의약품 승인은 주식이 실제 가치보다 낮게 거래되고 있다는 신호일까요?

• AbbVie의 주가가 실제로 실제 가치와 일치하는지, 아니면 눈에 보이지 않는 곳에 기회가 숨어 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 장기 투자자에게 정말 중요한 것이 무엇인지 알아봅시다.
• 최근 한 달 동안 5.8% 하락했음에도 불구하고 주가는 올해 들어 현재까지 20.8% 상승했고 지난 12개월 동안 11.5% 상승하는 등 AbbVie에게는 다사다난한 한 해였습니다.
• 투자자들은 AbbVie의 최신 의약품 승인과 꾸준한 임상시험 업데이트에 대해 호들갑을 떨고 있습니다. 최근 헤드라인은 면역학 파이프라인의 강력한 결과와 향후 매출 성장을 견인할 수 있는 규제 승리에 대해 자세히 다루고 있습니다. 이러한 발전은 주식의 미래 전망에 대한 추측을 강화했으며 최근 가격 변동에 부분적으로 영향을 미쳤습니다.
• 현재 AbbVie는 가치와 주의 영역을 모두 반영한 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 4점을 받았습니다. 다음에는 표준 밸류에이션 접근법을 살펴보겠습니다. 이 글의 마지막 부분에서 주식의 실제 가치를 살펴볼 수 있는 더 좋은 방법이 있습니다.

AbbVie는 작년에 11.5%의 수익률을 기록했습니다. 다른 바이오테크 업계와 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: AbbVie 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 금액을 현재로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 계산은 예상되는 장기 재무 성과의 현재 가치를 반영합니다.

AbbVie의 현재 잉여현금흐름은 약 183억 8,000만 달러입니다. 분석가들은 2029년까지 잉여현금흐름이 약 331억 달러로 증가하여 단기적으로 견고한 성장을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 분석가들은 향후 5년간의 예상치를 제공하지만, 그 이후의 예상치는 Simply Wall St.

2단계 잉여현금흐름-주당순자산 모델을 사용한 DCF 분석에서는 AbbVie의 공정가치를 주당 435.41달러로 추정했습니다. 이 평가는 주식이 추정 내재가치 대비 50.2% 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사하며, 이는 주식이 상당히 저평가되어 있음을 의미합니다.

요약하면, DCF 모델은 현재 가격에서 AbbVie에 큰 상승 여력이 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 AbbVie는 50.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 836개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: AbbVie 가격 대비 매출(P/S) 배수

주가매출(P/S) 배수는 수익성 있는 기업을 평가하는 데 널리 사용되는 지표로, 특히 수익이 회사의 시장 지위와 파이프라인 성공을 명확히 나타내는 지표가 될 수 있는 바이오테크 부문에서 사용됩니다. 이 배수는 단기적인 수익 변동에 영향을 덜 받기 때문에 AbbVie와 같이 규모가 크고 일관된 수익원을 가진 기업에게 특히 적합합니다.

성장 기대치와 리스크도 '정상' 또는 '적정' 주가수익비율을 결정하는 데 큰 영향을 미칩니다. 예상 매출 성장이 더 높거나 현금 흐름이 더 안정적인 회사라면 더 높은 비율을 보장할 수 있습니다. 위험이 증가하거나 매출이 정체되면 이 비율이 낮아질 수 있습니다.

현재 AbbVie의 P/S 비율은 6.42배입니다. 참고로 업계 평균 P/S 비율은 10.30배이며, 유사한 동종 업계는 5.96배 정도에서 거래되고 있습니다. AbbVie의 비율은 업계 평균보다 낮지만 경쟁사보다 약간 높기 때문에 중간 정도의 밸류에이션을 나타냅니다.

단순히 피어 또는 업계 비교에 의존하는 대신, Simply Wall St의 독자적인 "공정 비율"은 예상 수익 성장, 이익 마진, 시가총액, 특정 리스크 등 AbbVie의 고유한 위치를 고려합니다. 그 결과 AbbVie의 공정 주가순자산비율은 11.38배로, 광범위한 벤치마크보다 합리적인 가치에 대한 보다 맞춤화된 시각을 제공합니다.

현재 주가순자산비율 6.42배와 공정 주가순자산비율 11.38배를 비교하면, 이 주식은 회사의 강점과 전망을 고려할 때 정당한 배수로 간주될 수 있는 것보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이는 이러한 접근 방식에 따라 AbbVie가 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1402개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: AbbVie 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 미래 성장, 마진, 리스크에 대한 믿음과 같은 추론을 명확한 재무 예측 및 공정 가치 추정치와 연결하여 AbbVie와 같은 회사에 대한 투자 관점을 설명하기 위해 작성하는 이야기입니다.

주로 수치에 초점을 맞추는 기존 모델과 달리, 내러티브는 비즈니스 동인과 시장 상황을 바탕으로 AbbVie가 성공하거나 어려움을 겪을 것으로 예상되는 이유를 명확하게 설명하는 데 도움이 됩니다. 인사이트와 매출, 수익, 위험에 대한 가정을 결합하여 회사의 스토리를 재무적 미래와 직접 연결하는 전체적인 그림을 개발할 수 있습니다.

이 접근 방식은 사용하기 쉬우며, 수백만 명의 투자자가 스프레드시트를 훨씬 뛰어넘는 관점을 제공하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 누구나 사용할 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 컨센서스 추정치에만 의존하지 않고 공정 가치와 현재 주가를 비교하여 AbbVie의 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다.

새로운 뉴스, 수익 또는 회사 업데이트가 나오면 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 전망에 대한 관련성과 정보를 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 투자자는 글로벌 확장과 새로운 제품 라인을 기반으로 255달러 이상의 가치를 예상하면서 AbbVie에 대해 낙관적일 수 있습니다. 다른 투자자들은 170달러에 가까운 목표치를 제시하며 보다 신중하게 접근합니다. 이것이 바로 내러티브의 가치이며, 여러분의 관점이 어떻게 의사 결정에 영향을 미치는지, 그리고 여러분과 같은 실제 투자자들의 생각과 어떻게 비교되는지 명확하게 볼 수 있도록 도와줍니다.

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