미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 30배의 P/E 비율을 가진 애질런트 테크놀로지스(NYSE:A)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만, 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 애질런트테크놀로지스의 수익 성장률은 시장과 일치하는 모습을 보였습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 완만한 실적 성장이 가속화될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 상당히 높은 가격을 지불하고 있는 것입니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇일까요?
애질런트테크놀로지스의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 작년에 주당 순이익이 5.4%나 증가했습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전반적으로 14% 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 증가는 회사의 입장에서 볼 때 상당한 성과라고 할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익은 연간 11% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장도 매년 11%씩 성장할 것으로 예상되는데, 이는 크게 다르지 않습니다.
이러한 정보를 통해 애질런트테크놀로지스가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 생각하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.
애질런트테크놀로지스의 P/E에 대한 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
현재 애질런트테크놀로지스의 예상 성장률이 시장 전체에 부합하는 수준이기 때문에 예상보다 높은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 상대적으로 높은 주가가 불편합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.