센코어 (나스닥 :XNCR) 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 센코어(Xencor, Inc.)(NASDAQ:XNCR)도 부채를 사용합니다. 그러나이 부채는 주주들에게 우려 사항입니까?

부채는 언제 위험할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 부채에 시달리는 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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센코어의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 12월 기준 센코어의 부채는 미화 2,010만 달러로 1년 전보다 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 5억 9,370만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 5억 7,280만 달러에 달합니다.

센코어의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 센코어는 12개월 이내에 미화 8,470만 달러의 부채와 12개월 이후 미화 1억 9,890만 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 5억 9,370만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1억 1,130만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 3억 2,150만 달러 더 많습니다.

이러한 과도한 유동성은 센코어가 부채에 대해 신중한 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다. 단기 유동성을 충분히 확보하고 있다는 점을 고려할 때, 대출 기관에 문제가 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, 센코어는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차 대조표는 시작하기 가장 좋은 곳입니다. 그러나 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

12개월 동안 Xencor는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 2.3%의 수익률인 미화 1억 6,800만 달러의 수익을 보고했습니다. 우리는 일반적으로 수익성이 없는 회사에서 더 빠른 성장을 보는 것을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.

그렇다면 센코어는 얼마나 위험할까요?

센코어는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 6,400만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 매출 성장이 부진한 점을 감안할 때 EBIT가 플러스가 되면 주가가 더 편안해질 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 Xencor에서 확인했습니다.

모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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