워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:XFOR)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
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X4 Pharmaceuticals의 부채란 무엇인가요?
아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 말 기준 X4 Pharmaceuticals의 부채는 1년 전의 3360만 달러에서 5460만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 대차 대조표에 따르면 미화 1억 1,420만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 미화 5,960만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
X4 제약의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면 X4 제약은 12개월 이내에 미화 2290만 달러의 부채와 12개월 이후 미화 7330만 달러의 부채를 가지고 있습니다. 반면에 현금은 미화 1억 1,420만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 56만 2,000달러였습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 1860만 달러 더 많습니다.
이러한 흑자는 X4 Pharmaceuticals가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, X4 Pharmaceuticals가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 X4 Pharmaceuticals가 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는지를 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
X4 Pharmaceuticals는 운영 수익이 크지 않기 때문에 주주들은 자금이 고갈되기 전에 훌륭한 신제품이 나오기를 바랄 수 있습니다.
그렇다면 X4 제약은 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 회사는 돈을 버는 회사보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 X4 Pharmaceuticals는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 미화 9,700만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 1억 1,100만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 미화 5,960만 달러에 달하기 때문에 더 많은 자본이 필요하기까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 않는다면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, X4 Pharmaceuticals에 투자하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (1가지는 우려할 만한 사항입니다!)를 발견했습니다.
이 모든 것을 고려한 후에도 대차대조표가 탄탄한 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.