비아트리스는 18.5%의 가격 하락과 구조조정 소식 이후에도 가치를 제공할까요?

• 비아트리스가 특가 주식인지 아니면 그냥 평범한 제약 주식인지 궁금하신 적이 있으셨다면 잘 찾아오셨습니다.
• 비아트리스의 주가는 최근 등락을 거듭하며 지난 한 달 동안 1.5% 상승했지만 올해 들어서는 여전히 18.5% 하락했습니다. 투자자들은 이 이야기를 분명히 재평가하고 있습니다.
• 최근 비아트리스에 대한 헤드라인은 일부 비핵심 자산 매각과 운영 간소화 등 현재 진행 중인 구조조정 계획에 초점을 맞추고 있습니다. 이로 인해 주가가 왜 이런 식으로 움직였는지에 대한 궁금증이 더해지고 있습니다. 제네릭 의약품 시장에서의 활동과 규제 변화도 지난 분기 동안 투자 심리를 형성하는 데 영향을 미쳤습니다.
• 6단계 밸류에이션 체크리스트를 통해 비아트리스의 주가를 살펴본 결과, 6점 만점에 5점을 받아 몇 가지 주요 지표에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 이 글의 뒷부분에서 이러한 척도를 통해 무엇을 알 수 있는지 살펴보고 가치를 판단하는 더 현명한 방법에 대해 논의해 보겠습니다.

비아트리스의 지난해 수익률 -18.1%가 왜 경쟁사보다 뒤처지는지 알아보세요.

접근법 1: 비아트리스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하는 방식으로 작동합니다. 이를 통해 시간이 지남에 따라 창출될 것으로 예상되는 모든 금액을 고려하면 비즈니스의 진정한 가치를 추정할 수 있습니다.

비아트리스의 경우 현재 잉여현금흐름은 16억 4,000만 달러입니다. 애널리스트들은 2029년까지 잉여현금흐름이 24억 9,000만 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그 외에도 Simply Wall St는 향후 몇 년간 적당한 수준의 추가 현금 흐름 성장을 추정합니다. DCF 모델은 이러한 모든 예상 수치를 기반으로 가치를 평가하기 때문에 단기 수익만 보고 놓치기 쉬운 잠재적 상승 여력을 포착할 수 있습니다.

이러한 예상치를 바탕으로 DCF 모델은 비아트리스의 내재가치를 주당 47.25달러로 산출했습니다. 이 수치에 따르면 현재 주가는 추정 공정가치 대비 78.6% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 즉, 이 모델은 비아트리스가 창출할 것으로 예상되는 현금 규모에 비해 현저히 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 비아트리스는 78.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 870개 종목을 더 찾아보세요.

비아트리스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 비아트리스 가격 대비 매출액

주가매출(P/S) 배수는 주식 가격과 총 수익 간의 관계에 초점을 맞추기 때문에 특히 수익이 변동성이 크거나 마이너스일 때 기업 가치를 평가하는 데 유용한 방법입니다. 비아트리스와 같은 기존 제약회사의 경우 P/S 배수는 투자자가 단기적인 수익 변동을 넘어 시장이 매출 1달러당 가치를 얼마나 높게 평가하는지 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.

기업의 성장 전망과 리스크 프로필은 적정 또는 정상 P/S 비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 성장 속도가 빠르거나 안정적인 수익원이 예상되는 기업은 일반적으로 더 높은 배수를, 전망이 불확실하거나 리스크가 큰 기업은 더 낮은 배수를 책정하는 것이 타당합니다.

현재 비아트리스는 0.83배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 이는 제약 산업 평균인 3.94배와 동종 업계 평균인 3.22배보다 훨씬 낮은 수치로, 전체 섹터에 비해 상당히 할인되어 있음을 나타냅니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 비아트리스에 대한 독자적인 '적정 주가수익비율'을 3.17배로 계산했습니다. 이 수치는 회사의 수익 성장, 위험 프로필, 이익률, 시가총액 및 섹터 역학을 구체적으로 고려하기 때문에 업계 평균을 뛰어넘는 수치입니다.

공정 배율은 단순히 동종 기업이나 업계와 비교하는 것보다 더 미묘한 벤치마크를 제공합니다. 비아트리스의 고유한 특성을 고려하기 때문에 현재 주가가 회사의 펀더멘털에 비해 저평가 또는 고평가되어 있는지 판단하는 데 더 좋은 방법입니다.

비아트리스의 주가순자산비율은 0.83배로 공정비율인 3.17배보다 훨씬 낮기 때문에 이 주요 지표에 따르면 주가는 여전히 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1396개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 비아트리스 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 보다 스마트하고 역동적인 투자 접근 방식입니다. 미래 매출, 수익, 마진, 공정 가치에 대한 가정을 사용하여 비아트리스의 이야기를 들려줄 수 있는 기회라고 생각하면 됩니다.

내러티브는 정적인 비율이나 컨센서스 목표에만 의존하는 대신 회사의 향후 진로에 대한 고유한 관점을 재무 예측과 궁극적으로 예상 공정 가치에 직접 연결합니다.

내러티브는 사용하기 쉬우며 수백만 명의 투자자가 지속적으로 비아트리스에 대한 자신의 견해를 작성하고 업데이트하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 사용할 수 있습니다.

즉, 정보에 입각한 다양한 관점을 확인하고 공정 가치를 현재 시장 가격과 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

내러티브가 특히 강력한 이유는 수익 결과나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 발표되면 실시간으로 업데이트된다는 점입니다. 따라서 투자 논리에 실시간으로 우위를 점할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 비아트리스의 신흥 시장 진출과 고수익 제품 출시에 근거하여 주당 14.00달러의 적정 가치를 예상하는 낙관적인 내러티브를 작성할 수 있습니다. 다른 사람들은 경쟁 리스크와 규제 문제에 초점을 맞추어 주당 8달러 정도의 신중한 공정 가치를 설정할 수도 있습니다.

이렇게 하면 자신에게 가장 의미 있는 수치와 스토리에 의사 결정을 고정하여 투자 분석을 보다 통찰력 있고 개인적인 프로세스로 전환할 수 있습니다.

비아트리스에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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