버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반론을 제기하지 않습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:VERA)는 대차대조표에 부채가 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
베라 테라퓨틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 6월 기준 베라 테라퓨틱스의 부채는 1년 전의 2,500만 달러에서 5,030만 달러로 증가했습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 3억 8,440만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 3억 3,410만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
베라 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 베라 테라퓨틱스는 1년 이내에 미화 1840만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 510만 달러의 부채가 만기됩니다. 이를 상쇄하기 위해 3억 8,440만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금이 196만 달러에 달했습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 3억 1,690만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.
이러한 단기 유동성은 베라 테라퓨틱스의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 베라 테라퓨틱스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
베라 테라퓨틱스는 운영 수익이 크지 않기 때문에 주주들은 자금이 고갈되기 전에 훌륭한 신제품이 나오기를 바랄 수 있습니다.
그렇다면 베라 테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 베라 테라퓨틱스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 1억 7백만 달러의 현금을 소진하고 1억 8백만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 다행히도 대차대조표에는 3억 3,410만 달러가 남아 있습니다. 이 금액은 현재 금리대로라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 전반적으로 대차 대조표는 현재로서는 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 볼 때까지는 항상 조심해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례로 베라 테라퓨틱스에서 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며, 그 중 하나는 우려할 만한 사항입니다.
그럼에도 불구하고 탄탄한 재무제표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인하세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Vera Therapeutics 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.