버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 베라 테라퓨틱스(NASDAQ:VERA)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
베라 테라퓨틱스의 부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 현재 베라 테라퓨틱스의 부채는 1년 동안 2490만 달러가 증가한 5010만 달러입니다. 하지만 다른 한편으로는 4,370만 달러의 현금을 보유하고 있어 3억 5,360만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.
베라 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
가장 최근 대차 대조표를 보면, 베라 테라퓨틱스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 1,450만 달러, 그 이후에는 5,130만 달러의 부채를 보유하고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 4,370만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 163만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 3억 3,950만 달러 더 많습니다.
이러한 과도한 유동성은 베라 테라퓨틱스가 부채에 대해 신중한 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다. 단기 유동성을 충분히 확보하고 있기 때문에 대출 기관에 문제가 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, 베라 테라퓨틱스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 사업의 미래 수익성에 따라 베라 테라퓨틱스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
베라 테라퓨틱스는 운영 수익이 크지 않기 때문에 주주들은 자금이 고갈되기 전에 훌륭한 신제품이 나오기를 바랄 수 있습니다.
그렇다면 베라 테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 실제로 지난 12개월 동안 베라 테라퓨틱스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 1억 달러의 현금을 소진하고 9,400만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 그나마 다행인 것은 대차대조표에 3억 5,360만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이 금액은 현재 속도로라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 베라 테라퓨틱스에 투자하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (1가지는 약간 불쾌합니다!)를 발견했습니다.
이 모든 것을 고려한 후에도 탄탄한 대차대조표를 갖춘 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인하세요.
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