이미 강세를 보이고 있는 Alpha Teknova, Inc.(NASDAQ:TKNO) 주가는 지난 30일 동안 42% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 지난 달은 작년 한 해 동안 209%라는 엄청난 상승률을 기록했습니다.
이렇게 주가가 크게 오른 후, 미국 생명과학 산업에 속한 기업의 절반 정도가 주가매출비율(또는 "P/S")이 3.4배 미만이라는 점을 고려하면 알파 텍노바는 9.5배의 P/S 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
알파 테크노바의 실적 추이
최근 알파 테크노바는 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하고 있기 때문에 좋은 시기를 보내지 못했습니다. 많은 사람들이 암울한 수익 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 붕괴되는 것을 막고 있을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
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알파 텍노바와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 훨씬 뛰어난 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년의 매출 성장률은 11%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 4.4%의 매출 감소를 기록했기 때문에 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙관적이지 않았을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 5명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 19%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 7.0%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 알파 테크노바가 업계에 비해 왜 그렇게 높은 주가수익비율로 거래되고 있는지 알 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
알파 테크노바의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가 급등으로 인해 알파 테크노바의 주가순자산비율도 치솟았습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데 더 유용하다고 할 수 있습니다.
알파테크노바를 살펴본 결과, 미래 수익이 높다는 장점 때문에 주가매출비율이 여전히 높은 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 알파 테크노바에 투자하기 전에 알아야 할 3가지 경고 신호 (하나는 약간 불쾌합니다!)를 발견했습니다.
알파 텍노바의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.