최근 다발성 경화증 확장 진행 후에도 TG 테라퓨틱스는 여전히 매력적인 가격인가?

• 주당 약 30달러의 TG Therapeutics가 여전히 현명한 투자처인지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이 주식은 성장 기대감과 밸류에이션 우려의 교차점에 놓여 있습니다.
• 지난주 8.3%, 지난 한 달간 9.1%, 지난 1년 동안 9.6% 하락했음에도 불구하고 주가는 3년 동안 268.6% 상승했는데, 이는 단순한 호황과 불황이 아니라 위험 인식의 변화를 나타내는 패턴입니다.
• 최근 헤드라인은 다발성 경화증 치료제 시장 확대와 신경학 분야의 전략적 포지셔닝에 대한 회사의 진전에 초점을 맞추면서 기관 및 개인 투자자들의 레이더에 TG Therapeutics를 계속 올려놓았습니다. 동시에 다발성 경화증 치료제 경쟁과 규제 조사에 대한 지속적인 논의로 인해 불확실성이 가중되어 주가가 급등락을 거듭하고 있습니다.
• 당사의 밸류에이션 점검에서 TG Therapeutics는 5/6점을 받아 저평가 가능성이 있는 것으로 나타났습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법에 따른 의미를 살펴본 후, 현재 주가가 장기 투자자에게 합당한지 판단할 수 있는 보다 실용적인 방법을 살펴보겠습니다.

작년 한 해 동안 TG Therapeutics의 수익률이 -9.6%로 경쟁사 대비 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근법 1: TG Therapeutics 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 위험과 화폐의 시간 가치를 고려하여 해당 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

TG 테라퓨틱스의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 마이너스 7,020만 달러입니다. 이는 회사가 여전히 잉여 현금을 버리지 않고 막대한 투자를 하고 있음을 의미합니다. 분석가들은 2029년까지의 분석가 예측을 기반으로 한 다음 추가 성장을 추정하는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 이러한 상황이 의미 있게 변화할 것으로 예상합니다. 이 프레임워크에 따르면 잉여 현금 흐름은 2035년까지 약 11억 1,000만 달러로 증가할 것으로 예상되며, 2026년에는 3억 1,620만 달러, 2029년에는 6억 7,890만 달러로 중간 단계에 도달할 것으로 예상됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 달러 기준으로 현재 가치로 할인하면 주당 내재가치는 약 137.04달러로 추정됩니다. 현재 주가가 30달러에 가까운 것과 비교하면 약 77.6% 저평가되어 있다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 저평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 TG Therapeutics는 77.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 930개 종목을 더 찾아보세요.

TG 테라퓨틱스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: TG테라퓨틱스 주가 대 수익 비교

TG테라퓨틱스와 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 투자자가 1달러의 수익에 대해 합리적인 가격을 지불하고 있는지를 측정할 수 있는 실질적인 방법입니다. 시장이 관리 가능한 위험으로 강력하고 지속적인 성장을 기대할 때 높은 주가수익비율은 정당화될 수 있으며, 낮은 배수는 일반적으로 더딘 성장이나 더 큰 불확실성을 반영합니다.

TG Therapeutics는 현재 수익 대비 약 10배에 거래되고 있으며, 이는 바이오테크 업계 평균인 약 19배보다 훨씬 낮고 피어 그룹 평균인 약 57배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이러한 단순 비교만 놓고 보면 이 주식은 저렴해 보입니다. 그러나 피어 그룹과 산업 그룹은 성장 전망, 수익성, 위험 및 규모에서 의미 있는 차이가 있을 수 있으므로 헤드라인 비교는 무딘 도구가 될 수 있습니다.

그래서 Simply Wall St의 독자적인 공정 주가 비율을 사용합니다. 예상 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가총액, 기업별 리스크 등의 요소를 바탕으로 TG Therapeutics의 공정 주가수익비율은 19.41배로 추정됩니다. 이 접근 방식은 "정상" 배수를 회사 자체 프로필에 맞게 조정하기 때문에 원시 피어 또는 업계 평균보다 더 정확한 척도입니다. 19.41배의 공정 배수와 현재 10배를 비교하면 TG Therapeutics가 펀더멘털에 비해 의미 있는 할인된 가격에 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: TG 테라퓨틱스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, TG Therapeutics의 미래 매출, 수익, 마진에 대해 현실적이라고 생각하는 수치에 나만의 스토리를 첨부하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. Simply Wall St의 내러티브는 여러분이 믿는 비즈니스 스토리, 그 스토리가 암시하는 재무 예측, 그리고 이러한 가정에서 도출된 공정 가치의 세 가지를 연결합니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에서 촉매제, 위험 및 경쟁 역학에 대한 견해를 공정 가치를 현재 가격과 비교하는 살아있는 가치 평가 모델로 전환하는 내러티브를 검색하고 생성하여 매수, 보유 또는 매도 여부에 대한 결정을 내리는 데 도움이 되는 내러티브를 찾아볼 수 있습니다. 이러한 내러티브는 수익 발표, 임상시험 결과 또는 지침 변경과 같은 새로운 정보가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 정적인 스냅샷이 아닌 최신 데이터에 기반한 시각을 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 브룸비에 대해 낙관적인 내러티브를 구축하여 53달러에 가까운 공정 가치에 도달할 수 있고, 보다 신중한 투자자는 집중 위험과 경쟁에 집중하여 11달러에 가까운 공정 가치에 도달할 수 있습니다. 이 플랫폼을 통해 두 가지 관점을 빠르게 확인하고 테스트할 수 있습니다.

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