(NASDAQ :SNDL) 주가는 60 % 상승했지만 투자자들은 성장을 위해 구매하지 않습니다.

(NASDAQ : SNDL) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 60 % 상승하면서 정말 인상적인 한 달을 보냈습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 39%로 매우 급격히 상승했습니다.

미국 제약 업계의 거의 절반이 2.9배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 18배 이상의 P/S도 드문 일이 아니기 때문에 이러한 큰 가격 상승 후에도 SNDL은 현재 0.9배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율로 여전히 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/S를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않으므로 그 이유가 있을 수 있습니다.

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SNDL의 최근 실적은 어떻습니까?

SNDL은 대부분의 다른 회사보다 매출이 증가함에 따라 최근 확실히 좋은 일을하고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성과가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.

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SNDL에 대한 수익 성장이 예상되나요?

SNDL처럼 하락한 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계보다 확실히 뒤처질 때입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 28%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 이러한 뛰어난 성과는 지난 3년 동안 엄청난 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 있어 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 두 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 매년 11%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 19%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이를 고려하면 SNDL의 P/S가 업계 동종업계에 비해 낮은 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

주요 시사점

이러한 강력한 가격 변동 이후에도 SNDL의 P/S는 여전히 다른 업계를 뒤쫓고 있습니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

저희는 예상대로 SNDL의 예상 성장률이 더 넓은 산업보다 낮다는 약점에도 불구하고 낮은 P/S를 유지하고 있음을 확인했습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 P/S 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, SNDL에 대해 주의해야 할 경고 신호도 하나 발견했습니다.

SNDL의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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