데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 포세이다 테라퓨틱스 (NASDAQ:PSTX)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 보다 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
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포세이다 테라퓨틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월 포세이다 테라퓨틱스의 부채는 5,870만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 1억 9,860만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1억 4,000만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
포세이다 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면 포세이다 테라퓨틱스는 12개월 이내에 미화 8,480만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 9,320만 달러의 부채가 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 9,860만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1,200만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 3270만 달러 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 포세이다 테라퓨틱스의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 포세이다 테라퓨틱스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 포세이다 테라퓨틱스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
12개월 동안 포세이다 테라퓨틱스는 EBIT 수준에서 적자를 기록했고, 매출은 8,300만 달러로 41% 감소했습니다. 이는 우리를 긴장하게 만듭니다.
그렇다면 포세이다 테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 기업은 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 포세이다 테라퓨틱스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 7,200만 달러의 현금을 소진하고 1억 1,900만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 그나마 다행인 것은 대차대조표에 남아 있는 1억 4,000만 달러입니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 회사가 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 포세이다 테라퓨틱스에서도 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.