Pliant Therapeutics (NASDAQ :PLRX) 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Pliant Therapeutics, Inc.(NASDAQ:PLRX)도 부채를 활용합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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플리언트 테라퓨틱스의 부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 9월에 Pliant Therapeutics의 부채는 전년도와 거의 동일한 미화 10,000만 달러입니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 5억 2,360만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 5억 1,360만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

플란트 테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 Pliant Therapeutics는 12개월 이내에 미화 2740만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 1010만 달러의 부채가 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 5억 2,360만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 212만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 4억 8,830만 달러 더 많습니다.

이러한 유동성 과잉은 Pliant Therapeutics의 대차대조표가 포트 녹스만큼이나 튼튼하다는 것을 잘 보여줍니다. 이를 염두에 두면 이 회사의 대차대조표는 회사가 어떤 역경에도 대처할 수 있다는 것을 의미한다고 가정할 수 있습니다. 간단히 말해, Pliant Therapeutics가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Pliant Therapeutics가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

작년에 Pliant Therapeutics는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며 실제로 수익이 64% 줄어든 350만 달러로 감소했습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

그렇다면 플리언트 테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. Pliant Therapeutics는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 1억 2,400만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 1억 5,500만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 5억 1,360만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 수준의 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 플리언트 테라퓨틱스에는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 ( 그리고 우리를 약간 불편하게 만드는 1가지 신호)가 있습니다.

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