아직 42 % 하락함에 따라 많은 사람들이 OptiNose, Inc.

(NASDAQ:OPTN) 주가는 지난 한 달 동안 42%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 50%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.

이렇게 큰 폭으로 주가가 하락한 후, 미국 제약업계의 거의 절반에 달하는 기업이 2.8배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 15배 이상의 P/S도 비정상적이지 않다는 점을 고려하면 현재 옵티노즈는 1.4배의 주가매출(또는 "P/S") 비율로 매수 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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최근 옵티노즈의 실적은 어땠나요?

대부분의 다른 회사가 긍정적인 매출 성장을 보이고 있는 반면, 옵티노즈는 최근 수익이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 많은 사람들이 저조한 수익 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 하락한 것으로 보입니다. 여전히 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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옵티노즈에 대한 매출 성장이 예상되나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 뒤처지는 느린 성장세를 보여야 합니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년의 매출 성장률은 6.9%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 45% 증가했다는 점은 놀랍습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매우 잘 성장했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

현재 이 회사를 따르는 4명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 30%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 18%보다 훨씬 높은 수치입니다.

이러한 정보를 고려할 때 OptiNose가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.

최종 결론

최근 옵티노즈의 주가가 약세를 보이면서 P/S가 다른 제약사보다 낮아졌습니다. 주가매출비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망을 판단하는 데는 실용적인 가이드가 될 수 있습니다.

옵티노즈의 애널리스트 예측에 따르면 우수한 매출 전망은 예상했던 것만큼 P/S에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 이와 같이 강력한 성장 전망치를 볼 때, 잠재적인 리스크가 P/S 비율에 상당한 압박을 가하고 있다고 가정할 수밖에 없습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.

의견을 결정하기 전에 옵티노즈에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (1가지는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

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