최근 2분기 실적을 발표하고 주가가 7.2% 상승한 8.34달러를 기록한 Ocular Therapeutix(NASDAQ:OCUL) 주주들에게 좋은 한 주였습니다. 미화 1,600만 달러의 매출은 예상보다 3.8% 앞섰지만, 법정 수익은 0.26달러의 손실을 기록해 18%나 부진했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지를 판단할 수 있습니다. 독자들은 최신 실적 발표 이후 애널리스트들이 오큘러 테라퓨틱스에 대한 생각이 바뀌었는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐할 것입니다.
최신 결과를 고려할 때, 8명의 애널리스트가 예측한 Ocular Therapeutix의 2024년 매출은 미화 6,620만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 8.3%의 매출 향상을 반영한 것입니다. 주당 순손실은 폭발적으로 증가하여 주당 1.18달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년에 6,620만 달러의 매출과 주당 1.14달러의 손실을 모델링하고 있었습니다. 따라서 새로운 컨센서스 수치 이후 오큘러 테라퓨틱스에 대한 컨센서스가 엇갈리고 있는 것은 분명합니다. 애널리스트들은 매출 수치는 안정적으로 유지하면서 주당 손실 예상치를 소폭 상향 조정했습니다.
결과적으로 컨센서스 목표주가는 14.88달러로 큰 변동이 없었으며, 애널리스트들은 예상 손실이 증가했음에도 불구하고 예상에 부합하는 실적을 달성할 것으로 보인다고 암묵적으로 확인했습니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사의 가치에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하는 것을 좋아합니다. 오큘러 테라퓨틱스에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 22.00달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 11.00달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 애널리스트들의 목표주가에 큰 차이가 있는 것이 눈에 띄시나요? 이는 기본 비즈니스에 대해 가능한 시나리오가 상당히 광범위하다는 것을 의미합니다.
이러한 추정치를 더 큰 그림의 맥락에서 볼 수 있는 또 다른 방법은 예측치가 과거 실적과 어떻게 비교되는지, 업계의 다른 기업에 비해 예측치가 다소 낙관적인지 여부와 같은 맥락에서 보는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 연평균 성장률 17%는 지난 5년간의 연평균 성장률 39%에 훨씬 못 미치는 수치로, 오큘러 테라퓨틱스의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이를 애널리스트들이 전망하는 업계의 다른 기업들과 비교해보면, 이들 기업의 매출은 연간 9.5% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 오큘러 테라퓨틱스의 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 여전히 업계 전체보다는 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
주목해야 할 가장 중요한 점은 내년 손실이 증가할 것이라는 예측이며, 이는 Ocular Therapeutix의 모든 것이 좋지 않을 수 있음을 시사합니다. 다행히도 매출 수치를 재확인하여 예상치에 부합하는 실적을 달성하고 있음을 시사했습니다. 또한 데이터에 따르면 매출은 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 14.88달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이러한 생각에 따라 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 오큘러 테라퓨틱스에 대한 모든 애널리스트 추정치를 보유하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다 .
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