노바 백스, Inc. (NASDAQ :NVAX) 206 % 급등하지만 낮은 P / S는 흥분의 이유가 아닙니다.

(NASDAQ:NVAX) 주가는 지난 한 달 동안 206%의 뛰어난 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 62% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

이렇게 주가가 크게 상승한 후에도 노바백스의 주가매출비율(이하 "P/S")은 1.8배로, 약 절반의 기업이 12.5배 이상, 심지어 67배 이상의 P/S를 보이는 미국 바이오테크 업계와 비교하면 여전히 강력한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/S에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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노바백스의 최근 실적은 어떤가요?

대부분의 다른 회사가 긍정적 인 매출 성장을 보이고있는 반면 최근 매출이 역전되고 있기 때문에 Novavax는 더 잘하고있을 수 있습니다. 투자자들은 이러한 저조한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 여전히 회사를 좋아한다면, 이것이 사실이 아니기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?

노바백스처럼 P/S가 하락하는 것을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계보다 확실히 뒤처질 때입니다.

돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 27% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 8.4% 증가했는데, 이는 초기 성장세 덕분입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출을 늘리는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 6명의 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매년 14%씩 감소하면서 매출 성장이 마이너스 영역으로 향하고 있습니다. 나머지 업계가 매년 210%씩 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.

이러한 점을 고려할 때, 노바백스의 P/S가 동종 업계와 거의 일치한다는 점이 흥미롭습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못하면 P/S가 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

노바백스의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

이러한 강력한 가격 변동 이후에도 Novavax의 P/S는 여전히 다른 업계를 뒤쫓고 있습니다. 주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

예상대로 노바백스가 매출 감소 전망의 약세에도 불구하고 낮은 P/S를 유지하는 것을 보면 알 수 있습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

또한 노바백스에서 발견한 3가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하는 것도 좋습니다.

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