미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 19배 미만인 상황에서 33.6배의 P/E 비율을 가진 뉴로크린 바이오사이언스(Neurocrine Biosciences, Inc.)(NASDAQ:NBIX)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으므로 정당성을 판단하려면 추가 조사가 필요합니다.
뉴로크린 바이오사이언스는 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 더 많이 증가하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들이 이러한 실적 호조가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
뉴로크라인 바이오사이언스의 성장 추세는 어떤가요?
뉴로크라인 바이오사이언스와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년 수익 성장률을 살펴보면 이 회사는 96%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안 총 주당순이익이 19% 하락하는 매우 불쾌한 모습을 보였기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 매년 38%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 11%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때, 뉴로크린 바이오사이언스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
최종 결론
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상했던 대로 뉴로크린 바이오사이언스의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 높은 주가수익비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 크게 하락할 것으로 예상하기는 어렵습니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 뉴로크린 바이오사이언스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
뉴로크라인 바이오사이언스의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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