Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 조사할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:KURA)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
쿠라 온콜로지의 부채는 얼마인가요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월에 쿠라 온콜로지의 부채는 938만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하는 5억 2,710만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 5억 1,770만 달러입니다.
쿠라 온콜로지의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 쿠라 온콜로지는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 3,230만 달러, 그 이후에는 1,660만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 5억 2,710만 달러의 현금과 4,300만 달러 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 4억 8,260만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.
이러한 유동성 과잉은 호머 심슨의 머리에 주먹을 날리는 것처럼 쿠라 온콜로지의 대차대조표가 타격을 받을 수 있음을 시사합니다. 이를 염두에 두면 쿠라 온콜로지의 대차대조표는 회사가 어떤 역경에도 견딜 수 있다는 것을 의미한다고 가정할 수 있습니다. 간단히 말해, 쿠라 온콜로지는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Kura Oncology가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
의미 있는 운영 수익이 부족하다는 점을 고려할 때, Kura Oncology의 주주들은 수익성 있는 제품이 나올 때까지 자체적으로 자금을 조달할 수 있기를 희망하고 있습니다.
그렇다면 쿠라 온콜로지는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 기업은 수익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 쿠라 온콜로지는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 1억 3,800만 달러의 현금을 소진하고 1억 6,800만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 5억 1,770만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 실례로 쿠라 온콜로지에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며, 그 중 하나는 약간 우려스러운 상황입니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.