재규어 헬스, Inc. (NASDAQ :JAGX) 주가는 55 % 상승했지만 투자자들은 성장을 위해 구매하지 않습니다.

(NASDAQ:JAGX) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 55% 반등했지만, 여전히 최근의 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐하는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 30일간의 상승에도 불구하고 장기 주주들이 지난 12개월 동안 87%의 주가 하락으로 인해 주가가 폭락했다는 사실은 변하지 않습니다.

이렇게 주가가 크게 급등한 후에도 재규어 헬스는 현재 1.9배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 매수 신호를 보내고 있는데, 미국 제약업계 전체 기업의 거의 절반이 P/S 비율이 2.9배 이상이고 심지어 18배 이상의 P/S도 비정상적이지 않다는 점을 고려하면 여전히 매수 시그널을 보내고 있는 것으로 볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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재규어 헬스의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 매출 성장이 존재하지 않기 때문에 최근 재규어 헬스의 재무 성과가 매우 평범하다고 생각해보십시오. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 악화될 것으로 예상하여 주가수익비율을 억누르고 있을 수 있습니다. 재규어 헬스에 대해 낙관적인 사람들은 이것이 사실이 아니기를 바라며 더 낮은 밸류에이션에서 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 주가순자산비율과 일치하나요?

재규어 헬스의 P/S 비율은 성장이 제한적이고 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.

지난 한 해의 수익을 살펴보면, 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 전체 매출이 29%나 증가하면서 더 나은 실적을 기록했습니다. 따라서 해당 기간 동안 매출 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.

이는 내년에 14% 성장할 것으로 예상되는 나머지 업계와는 대조적으로, 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.

이를 고려하면 재규어 헬스의 주가수익비율이 동종 업계 평균에 미치지 못하는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 제한된 성장률이 앞으로도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

주요 시사점

최근 재규어 헬스의 주가가 상승했음에도 불구하고 주가수익비율은 여전히 대부분의 다른 기업에 비해 뒤쳐져 있습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

재규어 헬스에 대한 조사 결과, 지난 3년간의 매출 추세가 현재 업계의 기대치에 미치지 못한다는 점을 감안할 때, 예상했던 대로 낮은 매출 대비 가격 비율의 핵심 요인이라는 것을 확인했습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 매출 추세가 계속된다면 주가가 조만간 반전되기는 어려울 것으로 보입니다.

의견을 정하기 전에 재규어 헬스에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (이 중 3가지가 마음에 들지 않습니다!)를 발견했습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 여러분의 생각과 일치한다면, 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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