부진한 실적이 Ionis Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:IONS)의 낮은 P/S를 주도하고 있습니다.

미국 바이오테크 기업 중 거의 절반이 13.2배 이상의 P/S 비율을 보이고 66배 이상의 P/S도 흔하지 않다는 점을 고려하면 7.7배의 매출 대비 주가수익비율(이하 "P/S")을 가진 Ionis Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:IONS)가 주목할 만한 주식이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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이오니스 제약의 실적 현황

최근 이오니스 제약의 매출은 대부분의 다른 회사보다 느리게 상승하고 있기 때문에 최근이 좋지 않았습니다. 투자자들은 이러한 부진한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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수익 예측이 낮은 주가순자산비율과 일치하나요?

낮은 주가순자산비율을 정당화하기 위해서는 이오니스 파마슈티컬스가 업계에 뒤처지는 부진한 성장률을 기록해야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 34%라는 이례적인 증가율을 기록했습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 매출도 8.0% 성장했습니다. 따라서 우리는 이 회사가 실제로 그 기간 동안 매출 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 연간 12% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 연간 167% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이를 고려하면 이오니스 파마슈티컬스의 P/S가 동종 업계에 비해 낮은 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 잠재적으로 덜 번영하는 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.

주요 시사점

매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

예상했던 대로 이오니스 파마슈티컬스의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 낮은 수익 전망이 낮은 P/S의 원인이 되고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 향후 P/S 상승을 정당화하기 위해서는 회사의 운이 바뀌어야 할 것입니다.

투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 이오니스 제약에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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