인스메드 인 코퍼레이티드(NASDAQ:INSM)의 35.3배의 주가매출비율(또는 "P/S")은 약 절반의 기업이 8.6배 이하, 심지어 2배 이하의 P/S를 보이는 미국 바이오테크 업계와 비교하면 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.
Insmed의 최근 실적은 어떻습니까?
인스메드는 최근 대부분의 다른 기업보다 매출 성장률이 낮기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 크게 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 긴장하고 있을 수 있습니다.
애널리스트들이 인스메드의 미래를 업계와 비교해 어떻게 보고 있는지 궁금하신가요? 그렇다면 당사의 무료 보고서가 좋은 출발점이 될 것입니다.Insmed의 매출 성장 추세는 어떻습니까?
인스메드가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계 평균을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
지난 1년간의 매출 성장률을 살펴보면 19%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 93%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 의미이기도 합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.
회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연평균 77%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 173%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이를 고려할 때 인스메드의 주가수익비율이 업계 동종 업체를 앞지르고 있다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 주가수익비율이 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.
핵심 요점
주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
인스메드는 현재 예상 성장률이 전체 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 인스메드에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.