일루미나, Inc.(NASDAQ:ILMN)의 수익은 이야기를 말해주지 않습니다.

미국 생명 과학 산업에 속한 기업의 거의 절반이 3.7배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 것을 볼 때 Illumina, Inc.(NASDAQ:ILMN)는 4.7배의 P/S 비율로 일부 매도 신호를 보내는 것처럼 보입니다. 하지만 P/S가 이처럼 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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일루미나의 실적 현황

최근 일루미나의 마이너스 매출 성장은 대부분의 다른 기업보다 더 좋지도 나쁘지도 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 반전시키고 광범위한 매출 하락 추세에서 벗어날 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것입니다.

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일루미나의 매출 성장이 충분히 예측되나요?

일루미나의 P/S 비율은 견고한 성장이 예상되는 기업이라면 일반적으로 업계보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상됩니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 1.8%라는 실망스러운 감소율을 기록하여 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 39%라는 놀라운 매출 성장률을 기록할 수 있었습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 매출 성장은 여전히 적절한 수준 이상이라고 할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 연평균 6.4% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 6.5%와 비슷한 수준입니다.

이러한 점을 고려할 때 Illumina의 주가수익비율이 대부분의 다른 회사보다 높다는 점이 궁금합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.

일루미나의 P/S에 대한 결론

일반적으로 주가매출비율은 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

Illumina의 향후 수익 예측이 더 넓은 산업과 일치한다는 점을 감안할 때, 높은 P/S에서 거래된다는 사실은 다소 놀랍습니다. 매출 수치가 세상을 놀라게 하지 않는다는 사실은 이 회사의 높은 주가수익비율이 장기적으로 지속될 수 있을지 의구심을 갖게 합니다. 현재의 주가매출비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.

회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 일루미나에 대한무료 대차대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.

일루미나의 비즈니스 강점이 확실하지 않다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 견고한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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