Stock Analysis
미국의 주가수익비율(또는 "P/E") 중앙값이 16배에 가까운 상황에서 Halozyme Therapeutics, Inc .(NASDAQ:HALO)의 P/E 비율 18.4배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않으면 투자자는 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 Halozyme Therapeutics는 최근 수익 성장률이 긍정적이었기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 앞으로 회복력이 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
할로자임 테라퓨틱스에 성장이 있을까요?
할로자임 테라퓨틱스가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장과 비슷한 수준의 성장을 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 45%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 주당순이익이 전반적으로 134% 상승했습니다. 따라서 우리는 먼저 이 회사가 그 기간 동안 수익 성장에 큰 성과를 거뒀다는 것을 확인할 수 있습니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 10명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연평균 37% 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 10%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때, Halozyme Therapeutics의 P/E가 다른 대부분의 회사와 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
최종 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
현재 할로자임 테라퓨틱스의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 낮은 주가수익비율로 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협이 있어 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 헤로자임 테라퓨틱스에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.