(NASDAQ:GILD)는 향후 4일 내에 배당금 전 거래가 예정되어 있습니다. 일반적으로 배당 전 배당일은 회사가 배당금을 받을 자격이 있는 주주를 결정하는 날인 기록일 1영업일 전입니다. 주식을 매수 또는 매도할 때마다 거래가 결제되기까지 최소 2영업일이 걸리기 때문에 배당 전일은 중요한 의미를 갖습니다. 따라서 9월 13일 이후에 길리어드 사이언스의 주식을 매수한 경우 9월 27일에 지급되는 배당금을 받을 자격이 없습니다.
회사의 다음 배당금은 주당 0.77달러이며, 지난 12개월 동안 회사는 주당 총 3.08달러의 배당금을 지급했습니다. 지난 1년간의 배당금을 계산하면 현재 주가인 78.72달러에 대해 길리어드 사이언스의 후행 수익률은 3.9%입니다. 배당금은 장기 보유자의 투자 수익률에 큰 기여를 하지만, 배당금이 계속 지급되는 경우에만 가능합니다. 따라서 배당금 지급이 보장되는지, 수익이 증가하고 있는지 확인해야 합니다.
배당금은 일반적으로 회사 수익에서 지급됩니다. 회사가 수익보다 배당금을 더 많이 지급하는 경우 배당금은 지속 가능하지 않을 수 있습니다. 이익의 360%라는 비정상적으로 높은 배당률은 주주에게 일반적인 이익 분배가 아닌 다른 일이 일어나고 있음을 시사합니다. 그러나 일반적으로 배당 지속 가능성을 평가할 때는 이익보다 현금 흐름이 더 중요하므로 회사가 배당금을 지급할 수 있을 만큼 충분한 현금을 창출했는지 항상 확인해야 합니다. 작년에는 잉여현금흐름의 56%를 배당금으로 지급했는데, 이는 대부분의 기업이 통상적으로 지급하는 범위 내에 있습니다.
배당금이 이익으로 충당되지 않았다는 점은 실망스럽지만, 배당 지속 가능성 측면에서 현금이 더 중요하며, 다행히 Gilead Sciences는 배당금을 지급하기에 충분한 현금을 창출했습니다. 경영진이 회사의 이익보다 더 많은 배당금을 계속 지급한다면, 우리는 이를 경고 신호로 간주할 것입니다. 보고된 수익보다 더 많은 배당금을 지속적으로 지급할 수 있는 기업은 거의 없습니다.
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수익과 배당금이 증가하고 있나요?
수익이 감소하는 기업은 배당 관점에서 까다롭습니다. 사업이 침체기에 접어들어 배당금이 삭감되면 회사의 가치가 급격히 떨어질 수 있습니다. 이러한 점을 고려할 때, 지난 5년간 길리어드 사이언스의 수익이 연평균 27% 감소한 것은 매우 유감스러운 일입니다. 이러한 급격한 감소는 향후 배당금의 지속 가능성에 의구심을 불러일으킵니다.
기업의 배당 전망을 측정하는 또 다른 주요 방법은 과거 배당금 증가율을 측정하는 것입니다. 지난 9년 동안 길리어드 사이언스는 연평균 약 6.7%씩 배당금을 인상했습니다. 수익이 줄어들 때 더 높은 배당금을 지급하는 유일한 방법은 이익의 더 많은 비율을 배당하거나, 대차대조표에서 현금을 사용하거나, 돈을 빌리는 것입니다. 길리어드 사이언스는 이미 수익의 높은 비율을 배당금으로 지급하고 있기 때문에 수익이 증가하지 않는 한 앞으로도 배당금이 크게 늘어날지 의문입니다.
결론
배당 관점에서 볼 때 투자자는 길리어드 사이언스를 매수해야 할까요, 아니면 피해야 할까요? 회사의 주당 순이익이 후퇴하는 것을 보는 것은 결코 즐거운 일이 아닙니다. 게다가 길리어드 사이언스는 수익의 상당히 높은 비율과 현금 흐름의 절반 이상을 배당금으로 지급하고 있기 때문에 회사가 상황을 개선하기 위해 비즈니스에 충분히 재투자하고 있는지 평가하기 어렵습니다. 전반적으로 장기 매수 및 보유 투자자에게 가장 적합한 배당주는 아닌 것 같습니다.
하지만 여전히 길리어드 사이언스에 관심이 있고 더 자세히 알고 싶다면 이 주식이 어떤 위험에 직면해 있는지 아는 것이 매우 유용할 것입니다. 예를 들어, 길리어드 사이언스에는 4가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
일반적으로 첫 번째 배당주라고 해서 무조건 매수하는 것은 추천하지 않습니다. 다음은 배당을 많이 지급하는 흥미로운 종목을 엄선한 목록입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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