18% 가격 급등 이후 정확히 과학에 기회가 있을까요?

Exact Sciences 주식으로 무엇을 해야 할지 고민 중이신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 많은 투자자가 이 혁신적인 진단 회사에 대한 주가와 위험 인식이 눈에 띄게 변동한 후 옵션을 저울질하고 있습니다. 지난 한 달 동안 주가는 인상적인 18.2% 상승하여 지난 1년간 -9.1%의 부진한 수익률에 이어 새로운 낙관론의 분위기를 조성했습니다. 더 거슬러 올라가면 이 회사는 지난 3년간 81.9%의 수익률을 기록해 변동성이 있지만 상당한 상승 가능성도 있음을 강조하고 있습니다. 하지만 5년으로 시야를 넓혀보면 주가가 장기 최고점 대비 50% 가까이 하락하는 등 더 냉정한 상황이 펼쳐집니다.

이러한 최근의 모멘텀 중 일부는 비침습적 암 검진에 대한 회사의 발전과 규제 개발에 따른 투자자의 신뢰 증가로 인해 대상 시장이 확대된 것과 관련이 있는 것으로 보입니다. 또한 Exact의 기술에서 더 많은 가치를 창출할 수 있는 파트너십에 대한 소문도 있었습니다. 이러한 신호는 시장이 이그잭트의 파이프라인과 상업적 영향력에 대한 가치를 재고하고 있음을 시사합니다. 6점 만점에 5점(점수가 높을수록 저평가에 대한 견제가 많다는 의미)을 받은 이 수치는 이그잭트 사이언스가 여러 전통적인 벤치마크에서 상당한 가치를 제공하고 있음을 시사합니다. 하지만 이러한 방법이 모든 것을 말해주고 있을까요? 다음에서는 회사의 가치를 평가하는 주요 접근 방식을 살펴보고 마지막에는 가장 명확한 인사이트를 제공할 수 있는 관점을 공개하겠습니다.

Exact Sciences가 경쟁사보다 뒤처지는 이유

접근 방식 1: Exact Sciences의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재의 달러로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 최근 시장 심리가 아닌 이러한 예측을 기반으로 현재 주식이 내재가치보다 높게 또는 낮게 거래되고 있는지 여부를 판단하는 데 도움이 됩니다.

이 모델은 이그젝트 사이언스의 경우 최근 잉여현금흐름(FCF)인 1억 3670만 달러로 시작합니다. 이후 분석가들은 10년 후 연간 잉여현금흐름이 약 17억 8,000만 달러에 달할 것으로 예상하는 등 지속적인 성장을 예상하고 있습니다. 분석가들은 5년 동안만 추정치를 연장하지만, Simply Wall St는 보다 완전한 그림을 구축하기 위해 나머지 10년 동안의 추세를 추정합니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 모든 미래 현금흐름을 할인하면 Exact Sciences의 추정 공정가치는 주당 153.07달러로 나옵니다. 이는 주식이 내재가치 대비 58.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이 기준으로는 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가됨

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 이그잭트 사이언스는 58.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 저평가된 종목을 더 찾아보세요.

접근법 2: Exact Sciences 주가 대비 매출 비교

이그젝트 사이언스와 같은 성장 단계 기업의 경우, 특히 지속적인 수익성이 기대되는 경우 주가순자산비율(P/S)이 밸류에이션 지표로 사용되는 경우가 많습니다. P/S 배수는 집중적인 투자 주기에는 마이너스가 될 수 있는 수익 대신 수익 창출에 초점을 맞추기 때문에 생명공학 기업을 평가할 때 특히 유용합니다.

"공정한" P/S 배수를 결정하는 것은 단순히 회사 자체의 수치만 고려하는 것이 아닙니다. 성장 기대치와 리스크가 큰 역할을 합니다. 투자자들은 일반적으로 성장 속도가 빠르거나 고유한 장점을 가진 기업에는 더 높은 배수를 부여하고, 위험이 크거나 전망이 불확실한 기업에는 더 낮은 배수를 부여합니다.

현재 이그젝트 사이언스는 4.08배의 주가수익비율(P/S)로 거래되고 있습니다. 이는 생명공학 업계 평균인 11.35배와 동종업계 평균인 6.60배보다 훨씬 낮은 수치로, 상당한 할인이 있음을 시사합니다. 그러나 이러한 광범위한 벤치마크에만 의존하지 않고 Simply Wall St의 독자적인 "공정 주가수익비율"(Exact Sciences의 경우 6.12배)을 통해 보다 정확한 기대치를 설정합니다. 이 공정 비율은 회사의 고유한 성장 프로필, 업계 동향, 이익 마진, 시가총액, 위험 요소에 맞춰 조정되므로 일반 평균보다 더 높은 우위를 점할 수 있습니다.

실제 주가순자산비율(4.08배)과 공정비율(6.12배)을 비교하면 이그젝트 사이언스가 현재 시장에서 저평가되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 기업을 찾아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 정확한 과학적 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 매출 성장, 이익, 위험에 대한 믿음을 포함해 회사의 미래에 대한 견해를 명시적인 재무 예측과 주식의 공정 가치 추정치에 연결하는 간단하고 실행 가능한 스토리입니다.

내러티브는 가장 중요한 사항과 그 이유를 정의한 다음, 여러분의 관점을 명확한 최신 가치 평가로 즉시 변환하여 정적인 숫자를 뛰어넘습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 액세스하고 공유하여 신규 사용자와 숙련된 사용자 모두에게 실용적이고 접근하기 쉬운 의사 결정 도구가 되고 있습니다.

내러티브의 공정가치 추정치를 현재 주가와 비교하면 선택한 견해에 따라 주식이 저평가 또는 고평가되어 있는지 쉽게 파악하고 매수, 보유 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다. 내러티브는 관련 뉴스, 결과 또는 애널리스트 변경 사항이 발표될 때마다 동적으로 업데이트되므로 투자 논리가 최신의 실행 가능한 상태로 유지됩니다.

예를 들어, 일부 투자자의 내러티브는 강력한 매출 성장과 신제품 출시에 기반하여 주당 80달러 이상의 목표 주가를 제시하고 있습니다. 다른 투자자들은 실행 위험과 시장 경쟁을 이유로 더 신중하게 접근하여 주당 50달러에 가까운 공정 가치를 제시하기도 합니다. 내러티브는 이러한 다양성을 포착하여 순식간에 기업의 현재 위치를 결정할 수 있도록 도와줍니다.

이그젝트 사이언스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 나만의 내러티브를 작성하여 커뮤니티에 알려주세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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