50%가 넘는 정확한 과학 랠리는 추가 상승의 여지를 남겼나요?

• Exact Sciences가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 현명한 매수인지 궁금하거나 파티에 늦게 참여한 경우이 분석은 현재 가격이 회사의 장기적인 잠재력을 반영하는지 평가하는 데 도움이 될 것입니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 0.2% 하락하며 소폭 하락했습니다. 그러나 이는 지난달 51.2%, 올해 들어 현재까지 77.9%, 지난 1년 동안 57.9% 상승한 데 따른 것입니다. 따라서 자연스럽게 상승 여력이 얼마나 남아있을지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 최근의 움직임은 투자자들이 주력 선별 검사의 채택과 새로운 적응증으로의 확장에 계속 집중하면서 암 진단 분야에서 이그젝트 사이언스의 입지에 대한 낙관론이 커지면서 주도되고 있습니다. 정밀 의학의 장기적인 성장에 대한 심리가 개선되면서 혁신적인 헬스케어 종목에 대한 시장의 관심이 확대된 것도 주식의 재평가에 기여했습니다.
• 현재 Simply Wall St는 Exact Sciences의 평가 점수를 4/6로 매겼는데, 이는 대부분의 평가에서 저평가된 것으로 보이지만 전부는 아닙니다. 따라서 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴본 다음 시장에서 놓치고 있는 부분이 무엇인지 보다 완벽한 프레임워크로 마무리하는 데 유용한 사례 연구입니다.

Exact Sciences는 작년에 57.9%의 수익률을 기록했습니다. 다른 바이오테크 업계와 비교하여 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: Exact Sciences의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 현재 기업 가치를 추정합니다. Exact Sciences의 경우 Simply Wall St는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법($)을 사용합니다.

이 회사는 지난 12개월 동안 약 2억 2,200만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 분석가들은 비즈니스 성장을 위한 투자를 지속함에 따라 2024년에는 약 7,800만 달러로 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 단기적인 변동성을 제외하면 잉여 현금 흐름은 꾸준히 증가하여 모델에 사용된 확장 예측에 따르면 2035년에는 약 13억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 내재가치는 주당 약 119.31달러가 됩니다. 현재 시장 가격을 기준으로 볼 때, 이는 주식이 추정 공정가치 대비 약 15.1% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 투자자들이 장기적인 현금 흐름 잠재력을 충분히 고려하지 않고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Exact Sciences는 15.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 908개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 이그젝트 사이언스의 가격과 매출 비교

Exact Sciences와 같이 지속적인 수익성을 위해 노력하는 회사의 경우, 수익 기반 지표보다 매출 대비 가격 비율이 더 유용한 척도가 되는 경우가 많습니다. 일반적으로 고성장 헬스케어 비즈니스의 경우 매출은 수익보다 더 안정적이기 때문에 이 배수는 시장에서 각 매출의 가치를 어떻게 평가하고 있는지를 보다 명확하게 비교할 수 있는 방법입니다.

매출 배수의 합리적인 가격은 성장 기대치와 리스크에 따라 크게 달라집니다. 더 빠른 매출 성장과 더 방어 가능한 경쟁적 지위는 더 높은 배수를 지불하는 것을 정당화할 수 있지만, 실행 위험, 규제 불확실성 또는 치열한 경쟁은 일반적으로 할인을 보장합니다.

이그젝트 사이언스는 현재 약 6.22배의 매출 대비 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 바이오테크 업계 평균인 11.58배보다 의미 있게 낮은 수치이며, 피어 그룹 평균인 약 7.53배에도 미치지 못하는 수준입니다. Simply Wall St는 한 걸음 더 나아가 이그젝트 사이언스의 성장 전망, 수익성 프로필, 위험 요인, 시가총액 및 업계 상황을 고려할 때 예상할 수 있는 주가매출 배수를 나타내는 공정 주가수익비율을 6.93배로 추정했습니다.

이 공정 배율은 모든 생명공학 기업이 동일한 가치 평가를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 기업별 요인을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다.

공정비율 6.93배와 실제 6.22배를 비교하면 해당 주식이 펀더멘털에 비해 할인된 가격에 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가순자산비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 정확한 과학적 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 제품, 경쟁사, 업계 순풍에 대한 견해를 바탕으로 Exact Sciences에 대한 간단한 스토리를 작성한 다음 그 스토리를 미래 매출, 수익, 마진, 공정 가치 추정치와 같은 일련의 수치에 연결시키는 접근 방식인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

내러티브는 비즈니스에 대한 믿음, 이러한 믿음에서 비롯된 재무 예측, 이러한 현금 흐름이 정당화하는 공정 가치의 세 가지 요소를 서로 연결하여 현재 주가가 매력적으로 보이는지 또는 과도하게 상승한 것인지 판단할 수 있는 명확하고 일관된 방법을 제공합니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에 있습니다. 여기에서 가정을 빠르게 조정하고, 공정 가치를 확인하고, 현재 가격과 비교하여 의사 결정에 도움을 받을 수 있습니다.

내러티브는 수익 결과, 제품 발표, 거래 뉴스 등 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 논지를 최신 상태로 유지하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 한 투자자는 Exact Sciences 내러티브를 애보트 오퍼 가격에 고정하는 반면, 다른 투자자는 실행 위험에 초점을 맞춰 독립적인 공정 가치를 의미 있게 낮게 지정할 수 있습니다.

이그젝트 사이언스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com