Exact Sciences Corporation(NASDAQ :EXAS) 주가는 이전에 흔들리는 기간 이후 27 % 상승하면서 정말 인상적인 한 달을 보냈습니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았으며 주가는 그 기간 동안 여전히 32% 하락했습니다.
확고한 가격 반등에도 불구하고 이그젝트 사이언스의 주가순자산비율(P/S)은 4.2배로, 약 절반의 기업이 11.5배 이상, 심지어 61배 이상의 P/S를 보이는 미국 바이오테크 업계와 비교하면 여전히 강력한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
이그젝트 사이언스의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?
최근 대부분의 다른 회사보다 매출이 덜 성장하고 있기 때문에 이그젝트 사이언스는 더 잘할 수 있습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 P/S 비율의 성장을 억압하고 있는 것으로 보입니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
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이그젝트 사이언스가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 크게 뒤처지는 빈혈성 성장을 보여야 합니다.
지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면, 14%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기적인 성과에 힘입어 전체적으로 53%의 우수한 증가율을 보였습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 연평균 13% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 연간 140%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이를 고려하면 Exact Sciences의 P/S가 업계 동종 업계에 비해 낮은 이유가 분명해집니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
이러한 강력한 가격 움직임 이후에도 이그젝트 사이언스의 주가수익비율은 여전히 다른 업계를 뒤쫓고 있습니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 척도라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
예상대로 Exact Sciences의 애널리스트 전망치를 분석한 결과, 이 회사의 압도적인 매출 전망이 낮은 P/S의 주요 원인인 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 수익이 개선될 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속해서 장벽을 형성할 것입니다.
또한 이그젝트 사이언스에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
이그젝트 사이언스의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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