Stock Analysis
전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 89bio, Inc.(NASDAQ :ETNB)는 부채를 사용합니다. 하지만 주주들은 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
89bio는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 6월 89bio의 부채는 전년도와 거의 동일한 2510만 달러입니다. 그러나 다른 한편으로는 5억 3,140만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금 포지션은 5억 5,630만 달러입니다.
89바이오의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 89bio는 1년 이내에 미화 4,170만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 2,560만 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 5억 3,140만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1억 9,400만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 4억 8,360만 달러 더 많습니다.
이 풍부한 유동성은 89바이오의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 견고하다는 것을 의미합니다. 이 사실을 고려할 때, 저희는 89바이오의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 89바이오가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 89바이오가 앞으로도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
의미 있는 운영 수익이 부족하다는 점을 감안할 때 89bio의 주주들은 수익성 있는 제품이 나올 때까지 자체적으로 자금을 조달할 수 있기를 바랍니다.
그렇다면 89bio는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 89bio는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 그리고 같은 기간 동안 미화 1억 6,600만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 1억 7,500만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행스러운 점은 대차대조표에 5억 6,300만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름이 확인될 때까지는 항상 조심해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 89bio는 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 ) 에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
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About NasdaqGM:ETNB
89bio
A clinical-stage biopharmaceutical company, focuses on the development and commercialization of therapies for the treatment of liver and cardio-metabolic diseases.
