큐어백의 108% 랠리는 mRNA 획기적 뉴스 이후 더 현명한 기회를 의미할까요?

• 큐어백의 주식이 숨겨진 보석인지 아니면 가치 함정인지 궁금한 적이 있으신가요? 많은 투자자가 거친 상승세를 보인 후 자세히 살펴보고 있기 때문에 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 지난 3년 동안 격동의 시기를 보냈음에도 불구하고 큐어백의 주가는 지난 한 해 동안 107.9%라는 놀라운 상승률을 기록했으며, 올해 들어 53%의 상승률을 기록하며 새로운 낙관론과 전망에 대한 논쟁을 불러일으키고 있습니다.
• 최근 큐어백에 대한 관심은 mRNA 백신 연구의 발전과 진행 중인 임상시험에 대한 새로운 업데이트에 집중되고 있습니다. 이러한 발표는 시장의 추측을 불러일으키고 주가의 큰 변동에 기여하여 위험을 감수하는 투자자와 장기 추종자 모두를 끌어들이는 데 기여했을 가능성이 높습니다.
• 6점 척도의 밸류에이션 점검에서 큐어백은 6점 만점에 5점을 기록하여 기존 지표에 비해 잠재적으로 저평가된 것으로 나타났습니다. 다양한 가치 평가 접근법을 살펴보면서 이 글의 마지막 부분에서 큐어백의 진정한 가치를 측정할 수 있는 더 스마트한 방법에 대해서도 살펴보겠습니다.

CureVac은 작년에 107.9%의 수익률을 달성했습니다. 다른 바이오테크 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 큐어백 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 방법은 단기적인 변동을 넘어 시간이 지남에 따라 기업이 얻을 수 있는 수익에 초점을 맞춥니다.

큐어백의 최근 잉여현금흐름은 약 1억 8백만 유로입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안 혼합된 경로를 예상하고 있으며, 전망이 더 낙관적으로 변할 것으로 예상합니다. 2029년까지 잉여현금흐름은 9,900만 유로에 달할 것으로 예상되며, 장기적으로는 3억 1,597만 유로에 달할 것으로 전망됩니다. 이 후자는 5년 간의 분석가 컨센서스를 넘어서는 추정치에 의존하고 있습니다.

이러한 현금 흐름 예측과 CureVac의 리스크 프로필을 바탕으로 DCF 모델은 주식의 공정 가치를 주당 31.00유로로 책정했습니다. 현재 실제 주가는 이 내재가치 대비 83.0% 할인된 수준이므로, 현재 CureVac은 이 모델이 제시한 적정 가치보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있는 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 CureVac은 83.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 879개 종목을 더 찾아보세요.

큐어백의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 큐어백 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1유로당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 직접적으로 반영하기 때문에 큐어백처럼 수익성 있는 바이오테크 기업의 가치 평가에 자주 사용되는 방법입니다. 흑자를 내는 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 수익성과 시장 심리를 비교할 수 있는 간단한 렌즈를 제공합니다.

그러나 "공정한" 주가수익비율의 정의는 좀 더 미묘한 차이가 있습니다. 고성장 기업은 미래 수익에 대한 기대감으로 인해 더 높은 배수로 거래되는 경우가 많지만, 불확실성이나 위험에 직면한 기업은 더 낮은 주가수익비율이 필요할 수 있습니다. 업계 상황, 리스크 프로필, 전반적인 성장 전망 등이 모두 합리적인 벤치마크를 결정하는 데 중요한 역할을 합니다.

현재 큐어백의 주가수익비율은 5.28배로 바이오테크 업계 평균인 17.44배보다 크게 낮고, 동종업계 평균인 43.09배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 언뜻 보기에는 경쟁사에 비해 저평가된 것으로 보일 수 있습니다. 그러나 CureVac의 특정 성장 전망, 위험 프로필, 마진 및 규모를 고려하는 Simply Wall St의 독점적인 공정 주가수익비율 알고리즘에 따르면 12.93배의 PE가 실제 가치를 더 잘 반영하는 것으로 추정됩니다.

기본 피어 또는 업계 비교와 달리 공정 비율은 미래 성장, 위험 및 회사 규모와 같은 변수를 조정하여 투자자에게 보다 맞춤화된 시각을 제공합니다. 따라서 주식이 정말 저평가되어 있는지 아니면 단순히 정당한 이유로 할인된 가격에 거래되고 있는지 평가할 때 보다 통찰력 있는 기준점이 될 수 있습니다.

CureVac의 실제 주가수익비율은 적정 주가수익비율보다 훨씬 낮기 때문에 수익에 비해 주가가 매력적으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1406개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 큐어백 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대한 개인적인 이야기 또는 관점으로, 회사의 미래 잠재력에 대한 관점을 매출, 수익, 마진과 같은 주요 수치에 대한 현실적인 예측과 연결합니다. 이러한 접근 방식은 나만의 공정 가치 추정치로 이어집니다. 내러티브는 연구 혁신, 파트너십 또는 위험과 같은 기업의 여정을 실제 의사 결정에 도움이 되는 수치와 연결하여 투자에 더 쉽게 접근할 수 있게 해줍니다.

수백만 명이 사용하는 Simply Wall St의 플랫폼은 커뮤니티 페이지에서 바로 내러티브를 쉽게 만들고 공유할 수 있는 방법을 제공합니다. 내러티브를 사용하면 예상 공정 가치와 현재 시장 가격을 직접 비교하여 자신의 신념과 새로운 데이터를 기반으로 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다. 새로운 뉴스나 수익이 나오면 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 투자 사례를 항상 최신 상태로 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 가장 낙관적인 내러티브는 종양학 및 라이선스 계약의 성공을 바탕으로 목표 주가를 12.11달러로 예상할 수 있습니다. 반대로 가장 신중한 내러티브는 법적 및 수익 위험으로 인해 주가를 2.03달러까지 낮게 평가할 수 있습니다. 이는 가정과 예측에 따라 서로 다른 투자자 스토리가 얼마나 다른 결론을 이끌어낼 수 있는지 보여줍니다.

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