Stock Analysis
데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Cue Biopharma, Inc.(NASDAQ:CUE)도 부채를 활용합니다. 하지만 주주들은 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 왜 위험을 초래할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
큐 바이오파마는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월에 큐 바이오파마의 부채는 817만 달러로 1년 전의 1,000만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 4,850만 달러의 현금을 보유하고 있어 4,030만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
큐 바이오파마의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 큐 바이오파마는 12개월 이내에 미화 1710만 달러의 부채가 있고, 그 이후에는 736만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 4,850만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 170만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 2,580만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.
이러한 유동성 과잉은 큐 바이오파마의 대차대조표가 호머 심슨의 머리에 펀치를 날릴 수 있는 것처럼 타격을 입을 수 있음을 시사합니다. 이를 염두에 두면 이 회사의 대차 대조표는 회사가 어떤 역경에도 대처할 수 있다는 것을 의미한다고 가정할 수 있습니다. 간단히 말해, 큐 바이오파마는 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Cue Biopharma의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 Cue Biopharma는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 341%의 수익인 미화 5백 5십만 달러의 수익을 보고했습니다. 이는 사실상 매출 성장의 홀인원에 해당하는 수치입니다!
그렇다면 큐 바이오파마는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 사실 작년에 큐 바이오파마는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 4,000만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 5,100만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 미화 4,030만 달러이므로 더 많은 자본이 필요하기까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 주주들에게 좋은 소식은 큐 바이오파마의 매출 성장세가 눈부시므로 앞으로 잉여 현금 흐름을 늘릴 수 있는 가능성이 매우 높다는 점입니다. 수익성이 없는 기업은 위험할 수 있지만, 수익이 나기 전에는 빠르게 성장할 수도 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 예를 들어, 큐 바이오파마에는 4가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
그럼에도 불구하고 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.