주식이 27 % 하락함에 따라 일부 투자자들에게 충분하지 않은 CytomX Therapeutics, Inc. (NASDAQ :CTMX)

(NASDAQ:CTMX) 주주들은 주가가 27% 하락하고 이전 기간의 긍정적인 성과를 취소하는 등 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 최근 주가 하락으로 인해 연간 수익률이 사라졌고, 같은 기간 동안 주가는 2.5% 하락했습니다.

주가가 크게 하락했기 때문에 사이톰엑스 테라퓨틱스의 주가매출비율(또는 "P/S")은 1.1배로, 약 절반의 기업이 13배 이상, 심지어 59배 이상의 P/S를 보이는 미국 바이오테크 업계와 비교하면 현재로서는 강력한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/S에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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사이톰엑스 테라퓨틱스의 P/S는 주주에게 어떤 의미일까요?

최근 사이톰엑스 테라퓨틱스의 매출은 대부분의 다른 회사보다 느리게 상승하고 있기 때문에 좋은 시기는 아니었습니다. 아마도 시장에서는 현재의 저조한 매출 성장 추세가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억눌려 있는 것으로 보입니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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수익 예측이 낮은 주가순자산비율과 일치하나요?

싸이톰엑스 테라퓨틱스가 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 90%라는 이례적인 증가율을 기록했습니다. 다행히도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 48% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것으로 예상되며, 6명의 애널리스트가 예상한 대로 매출이 연간 23% 감소할 것으로 보입니다. 나머지 업계가 매년 163%씩 성장할 것으로 예상되는 점을 고려하면 그리 좋은 전망은 아닙니다.

이러한 점을 고려할 때, 사이톰엑스 테라퓨틱스의 주가수익비율이 동종 업계와 거의 비슷하다는 점이 흥미롭습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못하면 P/S가 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

사이톰엑스 테라퓨틱스 주가순자산비율의 결론

사이톰엑스 테라퓨틱스의 주가는 급락했고 주가순자산비율(P/S)도 그 뒤를 따랐습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

예상했던 대로 사이톰엑스 테라퓨틱스의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 매출 감소에 대한 전망이 낮은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 중대한 변화가 없는 한 주가가 급격히 상승하는 상황을 상상하기는 어렵습니다.

또한 사이톰엑스 테라퓨틱스에 대해 고려해야 할 6가지 경고 신호 (2개는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

사이톰엑스 테라퓨틱스 비즈니스의 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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