미국 전체 바이오테크 기업의 거의 절반이 11.8배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있고 4배 미만의 P/S도 드물지 않다는 점을 고려할 때 20배의 주가순자산비율을 가진 CRISPR Therapeutics AG(NASDAQ:CRSP)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
크리스퍼 테라퓨틱스의 최근 실적은 어떤가?
최근 크리스퍼 테라퓨틱스의 매출은 대부분의 다른 회사보다 느리게 증가하고 있기 때문에 좋은 시기는 아니었습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 붕괴되는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓고 있는지 알고 싶으시다면, 크리스퍼 테라퓨틱스에 대한무료 보고서를 확인해보세요.크리스퍼 테라퓨틱스의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?
크리스퍼 테라퓨틱스와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 훨씬 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 19%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 그러나 최근 3년 동안 총 78%의 매출 감소를 겪었기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 68% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 146%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이러한 점을 고려할 때, 저희는 크리스퍼 테라퓨틱스의 주가수익비율이 동종 업계보다 앞선다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 분석가 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
크리스퍼 테라퓨틱스의 P/S는 투자자에게 어떤 의미가 있을까요?
매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
애널리스트들이 크리스퍼 테라퓨틱스의 매출 성장률을 업계 평균보다 낮게 예측하고 있지만, 이는 P/S에 조금도 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다. 매출 전망이 약해지면 주가가 하락할 위험이 훨씬 더 커져 P/S 수치가 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 가격 수준에서는 특히 상황이 개선되지 않는다면 투자자들은 신중한 자세를 유지해야 합니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려해야 합니다. 저희는 크리스퍼 테라퓨틱스에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.