카탈리스트 파마슈티컬스(Catalyst Pharmaceuticals, Inc. )(NASDAQ:CPRX)는 최근 호실적을 발표했고 시장은 긍정적인 반응을 보였습니다. 저희는 몇 가지 분석을 통해 수익 수치 외에도 몇 가지 긍정적인 요소를 발견했습니다.
카탈리스트 파마슈티컬스에 대한 최신 분석을 확인하세요.
카탈리스트 파마슈티컬스의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생하는 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.
따라서 발생률이 마이너스이면 플러스, 플러스이면 마이너스입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 기업은 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
2024년 9월까지 카탈리스트 파마슈티컬스의 발생주의 비율은 -0.19입니다. 이는 현금 전환율이 매우 우수하며, 작년의 수익이 실제로 잉여 현금 흐름을 상당히 과소평가하고 있음을 의미합니다. 실제로 지난 12개월 동안의 잉여 현금 흐름은 1억 8,600만 달러로, 수익으로 보고한 1억 4,280만 달러를 훨씬 상회했습니다. 특히 카탈리스트 파마슈티컬스는 작년에 마이너스 잉여현금흐름을 기록했기 때문에 올해 창출한 1억 8,600만 달러는 환영할 만한 개선입니다. 안타깝게도 이 회사는 신주를 발행하여 주주들의 미래 수익에 대한 지분을 희석시키고 있습니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 실제로 카탈리스트 제약은 지난 12개월 동안 신주를 발행하여 발행 주식 수를 12% 늘렸습니다. 그 결과 이제 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하면 카탈리스트 파마슈티컬스의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
카탈리스트 파마슈티컬스의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기
카탈리스트 파마슈티컬스는 지난 3년 동안 수익이 개선되었으며, 그 기간 동안 연평균 243%의 수익을 올렸습니다. 이에 비해 같은 기간 동안 주당 순이익은 209% 증가에 그쳤습니다. 작년 한 해 동안 130%의 이익 증가는 언뜻 보기에 인상적인 수치입니다. 반면에 주당 순이익은 같은 기간 동안 111% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.
주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 카탈리스트 파마슈티컬스 주주들은 주당순이익이 계속 증가하기를 원할 것입니다. 그러나 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락하는 동안 수익이 증가한다면 주주들은 큰 이익을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.
카탈리스트 파마슈티컬스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
결론적으로 카탈리스트 제약은 수익 대비 현금 흐름이 강해 수익의 질이 좋지만 희석으로 인해 주당 순이익 증가율이 수익 증가율보다 약합니다. 이러한 요소를 고려할 때 카탈리스트 파마슈티컬스의 수익은 기본 수익성에 대해 상당히 보수적인 가이드라고 생각합니다. 이러한 점을 고려할 때 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 카탈리스트 파마슈티컬스에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
이 글에서는 비즈니스에 대한 지침으로서 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴보았습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Catalyst Pharmaceuticals 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.