최근 알츠하이머 관련 규제 업데이트 이후 바이오젠의 가치는 상승할까요?

• 현재 시장에서 바이오젠이 저렴한지 비싼지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 바이오젠의 가치를 새롭게 바라보면 여러분이 알고 있는 생각에 도전할 수 있습니다.
• 지난 한 달 동안 15.2% 상승하고 올해 들어 18.5%의 상승률을 기록한 Biogen의 주가는 다시 한 번 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 이는 지난 3년 동안 39.0% 가까이 하락했음에도 불구하고 이뤄낸 성과입니다.
• 바이오젠은 최근 알츠하이머 치료제와 관련된 규제 업데이트와 신경학 분야의 파트너십 발표로 주목을 받았는데, 이 두 가지가 투자 심리에 영향을 미쳐 최근 주가 변동에 힘을 실어주었습니다. 파이프라인에서 진행 중인 개발이 계속 헤드라인에 등장하면서 향후 성장에 대한 기대감이 변화하고 있음을 시사하고 있습니다.
• 하지만 단순히 높은 점수나 전통적인 지표만이 중요한 것은 아닙니다. 여러 가지 접근법을 자세히 살펴보면 이 종목의 밸류에이션이 뛰어난지 여부에 대한 전체 스토리를 알 수 있습니다.

작년 한 해 동안 10.5%의 수익률을 기록한 바이오젠이 왜 경쟁사보다 뒤처지는지 알아보세요.

접근법 1: 바이오젠 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 기업의 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 회계상의 이익이 아니라 기업이 창출할 것으로 예상되는 실제 현금에 초점을 맞추기 때문에 널리 사용됩니다.

바이오젠의 경우 현재 잉여현금흐름은 21억 8,000만 달러입니다. 애널리스트의 추정치는 향후 몇 년 동안의 예측을 제공하며, 그 후 Simply Wall St.에서 확장 예측을 통해 2029년까지 Biogen의 잉여현금흐름은 26억 1,000만 달러에 달할 것으로 예상되며 그 이후에도 비슷한 수치가 예측됩니다. 여기서 사용된 2단계 잉여현금흐름-자본 방식에 기반한 DCF 모델은 이러한 예상치를 통합하여 회사의 실제 가치를 추정합니다.

이 분석에 따르면, 바이오젠의 내재가치는 주당 367.57달러로 현재 시장 가격 대비 51.6% 할인된 것으로 나타났습니다. 이는 이러한 장기 현금 흐름 예측이 실현될 경우 주식이 시장에서 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 바이오젠은 51.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 929개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 바이오젠 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 Biogen과 같은 수익성 있는 기업에서 가장 통찰력 있는 가치 평가 지표 중 하나로 널리 알려져 있습니다. 이 지표는 투자자들이 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 간단하게 측정할 수 있는 방법을 제공하기 때문에 수익성이 꾸준한 기업을 평가하는 데 특히 유용합니다.

"정상" 또는 "공정한" PE 비율을 결정하는 것은 단순히 숫자 자체에 관한 것이 아닙니다. 적절한 PE는 회사의 예상 수익 성장률과 전반적인 리스크 프로필과 같은 요소에 따라 달라집니다. 투자자들은 일반적으로 더 빠르게 성장할 것으로 예상되거나 위험이 적을 것으로 예상되는 기업에는 더 높은 PE 비율을 부여하고, 전망이 불확실한 기업에는 더 낮은 비율을 부여합니다.

현재 바이오젠은 16.2배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 참고로 바이오테크 업계 동종업계의 평균 주가수익비율은 18.7배이며, 더 넓은 범위의 피어 그룹은 평균 21.4배입니다. 이러한 벤치마크는 바이오젠이 해당 업종과 시장에 비해 할인된 가격으로 평가되고 있음을 시사합니다.

심플리 월스트리트에서는 '공정 주가 비율'이라는 개념을 도입하고 있는데, 바이오젠의 경우 23.2배입니다. 동종 기업이나 업계 평균만을 기준으로 한 비교와 달리 공정 비율은 수익 성장, 위험 요인, 이익 마진, 업계 배경, 시가총액 등을 종합적으로 고려합니다. 이러한 총체적인 접근 방식은 보다 완전하고 맞춤화된 가치 척도를 제공하며, 특정 펀더멘털을 고려할 때 Biogen이 이상적으로 거래될 수 있는 위치를 반영합니다.

바이오젠의 실제 주가수익비율 16.2배와 적정 주가수익비율 23.2배를 비교하면 이 지표를 기준으로 볼 때 바이오젠 주식은 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1444개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 바이오젠 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 단순히 숫자가 아니라 회사가 나아갈 방향과 그 이유에 대한 관점, 즉 주식에 얽힌 이야기입니다. 내러티브를 사용하면 바이오젠의 비즈니스 동인과 위험에 대한 관점을 구체적인 재무 예측에 연결하고, 이를 통해 시장 가격과 비교하여 추적할 수 있는 공정 가치에 도달할 수 있습니다.

이 접근 방식을 사용하면 투자 경험 수준에 관계없이 누구나 쉽게 리서치를 실행 가능한 인사이트로 전환할 수 있습니다. Simply Wall St의 플랫폼에서는 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 작성하거나 검토하여 투명한 실시간 아이디어 공유의 허브가 되고 있습니다. 새로운 뉴스나 수익이 발표되면 내러티브가 자동으로 업데이트되어 최신 상황을 파악할 수 있습니다.

내러티브는 숫자에 의미를 부여합니다. 공정 가치가 현재 가격보다 높으면 매수 결정을 유도하고, 낮으면 매도 또는 보유를 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 최근 바이오젠 내러티브 중 강세 의견은 혁신과 글로벌 출시가 성장을 주도할 것으로 보고 적정 가치를 260달러로 예상한 반면, 약세 의견은 정책 리스크와 파이프라인 불확실성에 초점을 맞춰 128달러로 예상했습니다. 이는 서로 다른 스토리가 서로 다른 투자 선택으로 이어진다는 점을 강조합니다.

바이오젠에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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