빔 테라퓨틱스 (NASDAQ:BEAM)는 애널리스트의 예상을 뒤엎고 시장 기대치를 상회하는 연간 실적을 발표했습니다. 3억 7,800만 달러의 매출로 애널리스트의 예측을 303% 초과 달성했으며, 법정 손실도 1.72달러로 애널리스트가 예상했던 것보다 훨씬 적은 것으로 나타나 인상적이었습니다. 애널리스트는 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예측을 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지를 판단할 수 있습니다. 이를 염두에 두고 애널리스트들이 내년에 어떤 전망을 내놓을지 알아보기 위해 최신 실적 전망치를 모았습니다.
최신 결과를 고려할 때, 빔 테라퓨틱스를 다루는 12명의 애널리스트의 현재 컨센서스는 2024년에 6720만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안 빔 테라퓨틱스의 매출이 82%나 감소할 것이라는 의미입니다. 손실은 주당 5.51달러로 227% 급증할 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 분석가들은 2024년에 7,260만 달러의 매출과 주당 4.55달러의 손실을 예상했었습니다. 올해 매출 추정치는 하락했지만 주당 순손실 예상치도 크게 증가하여 컨센서스가 주가에 대해 다소 엇갈린 시각을 가지고 있음을 시사합니다.
주당 순이익 전망치는 낮아졌지만 컨센서스 목표 주가는 48.38달러로 큰 변동이 없었으며, 이는 주당 순이익 전망치가 낮아졌음에도 불구하고 예상치에 거의 부합하는 실적을 보이고 있다는 것을 의미합니다. 하지만 가격 목표에 대해 생각하는 또 다른 방법은 애널리스트가 제시하는 가격 목표의 범위를 살펴보는 것입니다. 다양한 추정치가 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 가장 낙관적인 빔 테라퓨틱스 애널리스트는 주당 78.00달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 19.00달러로 평가했습니다. 목표주가 범위가 이처럼 광범위하기 때문에 애널리스트들은 거의 확실하게 기본 비즈니스에서 매우 상반된 결과에 베팅하고 있습니다. 따라서 결국 이렇게 다양한 추정치의 평균에 불과한 컨센서스 목표가를 기준으로 의사 결정을 내리는 것은 좋은 생각이 아닐 수 있습니다.
이러한 추정치를 더 큰 맥락에서 볼 수 있는 또 다른 방법은 과거 실적과 비교하여 전망치가 어떻게 겹치는지, 업계의 다른 기업에 비해 전망치가 다소 낙관적인지 여부와 같은 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 2024년 말까지 연평균 82% 감소할 것으로 예상되는 수익이 역전될 것이라는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 81%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 눈에 띄는 변화입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 18% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 빔 테라퓨틱스의 수익이 더 넓은 업계에 비해 상당히 저조할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 내년 주당 순손실 추정치를 상향 조정했다는 것입니다. 안타깝게도 수익 추정치도 하향 조정했으며, 저희 데이터에 따르면 전체 업계에 비해 실적이 저조할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 주당 순이익은 비즈니스의 본질적 가치에 더 중요합니다. 컨센서스 목표 주가는 48.38달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이러한 생각에 따라 내년 실적보다는 비즈니스의 장기적인 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 빔 테라퓨틱스에 대한 2026년까지의 전망은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
예를 들어, 빔 테라퓨틱스에는 4가지 경고 신호 ( 무시할 수 없는 1가지 경고 신호 는 무시할 수 없습니다)가 있으므로 위험에 유의해야 합니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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