아타이 생명 과학 (NASDAQ :ATAI) 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Atai Life Sciences N.V.(NASDAQ:ATAI)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 부채를 사용하여 성장 자금을 조달하기도 합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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아타이 생명과학은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2023년 9월에 Atai Life Sciences의 부채는 1770만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 2억 9,000만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1억 9,130만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

아타이 생명과학의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 아타이 생명과학의 12개월 이내 만기 부채가 미화 1970만 달러, 그 이후 만기 부채가 미화 2010만 달러임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 2억 9,000만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1,050만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 1억 7,800만 달러 더 많습니다.

이 풍부한 유동성은 아타이 생명과학의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 견고하다는 것을 의미합니다. 이를 염두에 두고 아타이 생명과학의 대차대조표는 회사가 어떤 역경에도 대처할 수 있다는 것을 의미한다고 가정할 수 있습니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 아타이 생명과학이 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 아타이 생명과학이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

주주들은 아타이 생명과학이 현재 큰 수익이 없기 때문에 머지 않아 사업 계획을 크게 진전시킬 수 있기를 희망하는 것 같습니다.

그렇다면 아타이 생명과학은 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 실제로 작년에 아타이 생명과학은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 9,300만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 6,700만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 대차대조표에는 단기적으로 성장에 사용할 수 있는 미화 1억 9,130만 달러가 남아 있습니다. 전반적으로 볼 때 현재로서는 대차대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중을 기해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 아타이 생명과학에서 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 매우 중요합니다!)를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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