파이프라인 업데이트와 1년 만에 59.8% 급등한 Ascendis Pharma의 평가

• 아센디스 파마가 숨겨진 보석인지 아니면 최근의 소문이 정당한지 궁금한 적이 있으신가요? 현재 주가를 움직이는 요인이 무엇인지 분석해 보겠습니다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 1.1%, 지난 달에는 1.5% 하락하는 등 기복을 보였습니다. 하지만 여전히 올해 들어 45.6%의 높은 상승률을 보이고 있으며, 지난 한 해 동안 59.8%의 인상적인 수익률을 기록했습니다.
• 이러한 모멘텀의 대부분은 최근 파이프라인 업데이트와 규제 마일스톤을 강조하는 뉴스에 의해 형성되었으며, 이는 투자자들을 계속 긴장하게 만들었습니다. 주요 제품 승인과 적응증 확대에 대한 진전이 시장에 새로운 낙관론을 불러일으켰습니다.
• 밸류에이션 점검 결과, Ascendis Pharma는 6점 만점에 4점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 이는 가치를 가리키는 신호가 하나 이상 있음을 시사합니다. 이제 이 숫자에 담긴 내용을 자세히 살펴보고 마지막에 주식이 정말 저평가되었는지 판단할 수 있는 더 나은 방법을 알아보겠습니다.

아센디스 파마는 작년에 59.8%의 수익률을 기록했습니다. 다른 바이오테크 업종과 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 어센디스 파마 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 미래가 이러한 기대에 부합하는 방향으로 전개될 경우 아센디스 파마가 어떤 가치를 가질 수 있는지에 대한 관점을 제공합니다.

아센디스 파마의 가장 최근 잉여현금흐름(FCF)은 1억 7,340만 유로로, 애널리스트들은 매년 꾸준히 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 애널리스트의 추정치는 5년 동안이지만, 다음 해의 예상치를 추정하여 10년 전망을 완성합니다. 2029년에는 연간 FCF가 12억 4,000만 유로에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장 경로가 여기서 활용된 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 반영되어 있습니다.

이 방법에 따라 추정된 내재가치는 주당 748.83유로입니다. 이 수치를 현재 주가와 비교하면 DCF 모델에 따르면 아센디스 파마는 공정 가치 대비 73.2% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 이는 상당한 저평가를 의미할 수 있습니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Ascendis Pharma는 73.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 843개 종목을 더 찾아보세요.

회사 보고서의 밸류에이션 섹션에서 Ascendis Pharma의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근법 2: 어센디스 파마 가격 대비 매출(P/S)

주가매출비율(P/S)은 아센디스 파마와 같은 기업, 특히 지속적인 연구와 성장을 위한 막대한 투자로 인해 아직 수익이 긍정적이지 않을 수 있는 바이오테크 부문에서 널리 사용되는 가치평가 툴입니다. 이 지표를 통해 투자자는 회사 매출 1달러당 지불하는 금액을 측정할 수 있으며, 이는 수익이 아직 견고하지 않을 때 특히 의미가 있을 수 있습니다.

성장 기대치와 기업별 리스크는 "정상" P/S 비율에 상당한 영향을 미칩니다. 성장 전망이 더 높은 기업은 더 높은 배수를 보장하는 반면, 더 위험하거나 변동성이 큰 시장에 있는 기업은 할인된 가격으로 거래될 수 있습니다.

현재 아센디스 파마는 21.7배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 참고로 바이오테크 동종업계의 평균 P/S는 28.2배이며, 전체 업계 평균은 10.8배입니다. 이러한 벤치마크는 회사의 현재 위치를 파악하는 데 도움이 되지만, 회사의 고유한 성장 프로필과 위험 요소를 고려하지 않습니다.

Simply Wall St의 '공정 주가수익비율'이 바로 여기에 해당합니다. 공정 비율은 매출 성장뿐만 아니라 이익 마진, 해당 기업의 업종, 시가총액, 특정 리스크를 고려하는 독자적인 지표입니다. 이는 일반적인 피어 또는 업계 평균과 비교하여 보다 맞춤화된 밸류에이션 앵커를 제공합니다.

아센디스 파마의 경우 적정 주가수익비율은 15.6배로 계산됩니다. 현재 P/S 21.7배는 이 공정가치 벤치마크보다 현저히 높으므로, 데이터에 따르면 현재 이 기준에서 주식이 고평가되어 있을 수 있습니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 아센디스 파마 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 Ascendis Pharma와 같은 회사에 대한 개인적인 전망과 가정을 바탕으로 현실 세계에서 일어나고 있는 일과 미래의 수치를 연결하는 나만의 이야기입니다. 이 접근 방식은 성장, 수익, 위험에 대한 관점을 예측 및 공정 가치와 직접 연결합니다.

내러티브를 사용하면 자신의 리서치나 최신 뉴스에 대한 반응을 역동적인 투자 관점으로 쉽게 전환할 수 있습니다. 각 내러티브는 수백만 명의 투자자가 자신의 신념을 공유하고, 비교하고, 구체화하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 실시간으로 게시되고 업데이트됩니다. 내러티브의 공정 가치를 실시간 주가와 비교하면 매수, 매도 또는 보유 시점을 결정하는 데 도움이 되며, 새로운 재무 결과나 규제 관련 뉴스가 발표되면 내러티브의 견해가 최신 상태로 유지됩니다.

예를 들어 아센디스 파마에 대한 한 내러티브는 빠른 매출 성장과 향후 의약품 승인을 예상하여 공정가치가 307달러에 달할 수 있고, 다른 내러티브는 경쟁 위협과 비용 리스크를 강조하여 공정가치가 203달러에 가까울 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 자신의 이해에 가장 적합한 예측과 스토리를 선택할 수 있으므로 보다 현명하고 개인적인 투자 방법을 찾을 수 있습니다.

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