알보텍(NASDAQ:ALVO) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 28% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 지난 30일 동안 주가가 14% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 미국 바이오테크 업계의 거의 절반이 13.8배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있고 5배 미만의 P/S도 비정상적이지 않다는 점을 고려하면 알보텍은 현재 34.1배의 주가매출비율로 여전히 강력한 매도 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
알보텍의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까요?
알보텍은 최근 대부분의 다른 회사보다 매출 성장률이 낮기 때문에 더 잘할 수 있습니다. 아마도 시장은 향후 수익 실적이 반전될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 상승했을 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.
애널리스트들이 알보텍의 미래를 업계와 비교해 어떻게 전망하는지 알고 싶으신가요? 그렇다면 무료 보고서에서 시작해보세요.수익 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 말해줄까요?
알보텍처럼 가파른 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 오를 때뿐입니다.
작년 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 9.8%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 매출도 3년 전보다 총 34% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 5명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 110%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 업계가 매년 164%의 성장을 이룰 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이러한 점을 고려할 때, 알보텍의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 희망하고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. 주가수익비율이 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.
주요 시사점
이러한 급격한 주가 하락에도 불구하고 알보텍의 P/S는 여전히 업계 중앙값을 크게 상회하고 있습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
현재 알보텍의 예상 성장률이 업계 전체보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 주가순자산비율에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 회사의 수익 추정치의 약세는 높은 P/S에 좋은 징조가 아니며, 수익 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이러한 가격 수준에서 투자자는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 신중한 자세를 유지해야 합니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 알보텍에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 무시할 수 없습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.