(NASDAQ :ALNY) 가격은 옳지 만 성장은 부족합니다.

미국 전체 바이오테크 기업의 거의 절반이 14.9배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 71배 이상의 P/S도 평범하지 않다는 점에서 10.2배의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가진 알닐람 제약 (NASDAQ:ALNY)이 주목할 만한 주식이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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알닐람 파마슈티컬스의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?

최근 대부분의 다른 회사보다 열등한 매출 성장으로 인해 Alnylam Pharmaceuticals는 상대적으로 부진했습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 P/S 비율의 성장을 억제하고 있는 것으로 보입니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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알닐람 파마슈티컬스에 대한 매출 성장이 예상되나요?

알닐람 제약이 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 뒤처지는 느린 성장을 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 76%라는 이례적인 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 전체 매출이 271%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 우리는 이 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 성장시켰다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 19%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 146%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때 알닐람 파마슈티컬스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

주요 시사점

주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

예상했던 대로 알닐람 파마슈티컬스의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 낮은 매출 전망이 낮은 P/S의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 알닐람제약에 대해 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 무시할 수 없는 위험입니다!)를 발견했습니다.

알닐람 파마슈티컬스의 사업 강점이 확실하지 않다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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