버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말을 거침없이 합니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. (NASDAQ:ACLX)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 언제 위험할까?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
Arcellx의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 말 기준 Arcellx의 부채는 1년 전보다 증가한 9,760만 달러였습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 다른 한편으로는 7억 2,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 6억 4,400만 달러입니다.
아셀렉스의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Arcellx는 1년 이내에 미화 1억 1,820만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 2억 2,150만 달러의 부채가 만기됩니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 7억 2,000만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3,860만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 4억 9천만 달러 더 많은 셈입니다.
대차대조표에 유동성이 풍부하다는 것은 부채를 보수적으로 관리하고 있음을 시사하는 좋은 점입니다. 단기 유동성을 충분히 확보하고 있다는 점을 고려할 때, 대출 기관에 문제가 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, Arcellx는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Arcellx의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
12개월 동안 Arcellx는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 635%에 달하는 1억 3,200만 달러의 수익을 보고했습니다. 이는 사실상 매출 성장의 홀인원에 해당하는 수치입니다!
그렇다면 Arcellx는 얼마나 위험할까요?
Arcellx는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 1억 8,600만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년에 635%의 매출 성장을 기록한 것을 감안하면, 회사가 정상 궤도에 오를 가능성이 충분하다고 생각합니다. 더 큰 폭의 성장은 낙관적인 신호로 볼 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 실례로 Arcellx에서 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며, 그중 하나는 다소 불쾌한 신호입니다.
그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.
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