텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹(NYSE:TME)은 건전한 대차 대조표를 가지고 있나요?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹(NYSE:TME)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 위험할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 12월 Tencent Music Entertainment Group의 부채는 57.3억 위안으로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 272억 위안의 현금을 보유하고 있어 215억 위안의 순현금을 보유하고 있습니다.

텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 12개월 이내 만기 부채가 166억 위안, 그 이후 만기 부채가 41.7억 위안이라는 것을 알 수 있습니다. 반면에 272억 위안의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 46억 1천만 위안의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 111억 CN¥ 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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또한, 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹이 EBIT를 51% 증가시켜 향후 부채 상환에 대한 부담을 줄였다는 소식도 전해드리게 되어 기쁩니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 하지만 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 다행히도 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 Tencent Music Entertainment Group은 215억 위안의 순현금과 괜찮은 재무상태표를 보유하고 있습니다. 무엇보다도 중요한 점은 EBIT의 136%를 잉여현금흐름으로 환산하면 92억 위안이 발생한다는 점입니다. 따라서 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따르는 경향이 있으므로 Tencent Music Entertainment Group에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 내역을 대화형 그래프로 확인해 보시기 바랍니다.

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