텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹 (NYSE :TME)은 부채를 다소 아껴서 사용하는 것 같습니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹(NYSE:TME)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 이 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래하나요?

부채는 비즈니스 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본이 될 수 있다는 것입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 부채는 얼마나 될까요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 6월 Tencent Music Entertainment Group의 부채는 35.6억 위안으로 1년 전의 56.7억 위안에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 222억 위안의 현금을 보유하고 있어 순현금은 186억 위안에 달합니다.

텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 165억 위안, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 50억 위안에 달했습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 222억 위안과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 373억 위안이 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 44억 3천만 CN¥ 더 많은 셈입니다.

이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 2869억 위안 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 간단히 말해, 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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또한, 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹이 EBIT를 83%까지 끌어올려 향후 부채 상환에 대한 부담을 줄였다는 소식을 전해드리게 되어 기쁩니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹이 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 부족합니다. 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 다행히도 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분하게 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹은 186억 위안의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 또한 78억 위안의 잉여현금흐름은 EBIT의 102%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 다른 지표보다 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 이 대화형 그래프를 통해 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹의 주당 순이익 내역을 무료로 확인할 수 있습니다.

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