주가가 28 % 상승한 후 Skillz Inc. (NYSE :SKLZ) 수익은 이야기를 말하지 않습니다.

(NYSE:SKLZ) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 28% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 안타깝게도 지난달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고 주가는 그 기간 동안 여전히 45% 하락했습니다.

확고한 가격 반등에도 불구하고 미국 엔터테인먼트 산업의 주가매출비율(또는 "P/S") 중앙값도 1.1배에 가깝기 때문에 Skillz의 0.9배라는 P/S 비율에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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스킬즈의 최근 실적은 어떤가요?

최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 Skillz의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 아마도 시장에서는 저조한 수익 실적이 개선되어 P/S가 하락하지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

스킬즈와 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 49%까지 감소한 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안 총 15%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않았습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것으로 예상되며, 4명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 1.7%씩 매출이 감소할 것으로 보입니다. 업계가 연간 9.5% 성장할 것으로 예상되는 점을 감안하면 실망스러운 결과입니다.

이를 고려할 때 스킬즈의 P/S가 동종 업계와 거의 비슷하다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 그렇게 될 것이라고 확신하지 않습니다. 이러한 매출 감소가 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

최종 결론

스킬즈는 견조한 주가 상승으로 업계 내 다른 기업들과 비슷한 수준의 주가순자산비율(P/S)을 회복한 것으로 보입니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정하는 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 꽤 유용합니다.

Skillz의 P/S는 동종 업계 기업에서 흔히 볼 수 있는 수준은 아니지만, 매출 감소가 예상되는 상황에서 예상하지 못한 수치입니다. 이와 같은 우울한 전망을 보면 주가가 하락하여 P/S에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있다는 생각이 듭니다. 수익 감소가 주가 하락의 형태로 현실화된다면 주주들은 압박감을 느낄 것입니다.

따라서 항상 위험에 유의해야 하는데, 스킬즈는 3가지 경고 신호를 알려드립니다.

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