로블록스(RBLX)의 바이러스 급증은 지속적인 손실에도 불구하고 수익화 모멘텀을 유지할 수 있을까요?

• Roblox Corporation은 최근 사용자 참여도와 일일 활성 사용자가 1억 5,150만 명으로 급격히 증가하면서 매출은 13억 6,000만 달러, 예약은 19억 2,000만 달러로 전년 대비 모두 크게 증가한 2025년 3분기 실적을 발표했습니다.
• 특히 눈에 띄는 요인은 지속적인 순손실에도 불구하고 사용자 시간이 91% 급증하고 플랫폼 수익 창출을 견인한 바이럴 콘텐츠와 크리에이터 투자의 영향이 컸다는 점입니다.
• 이제 이러한 결과에서 강조된 강력한 사용자 참여와 바이럴 콘텐츠의 성장이 Roblox의 투자 스토리를 어떻게 형성할 수 있는지 살펴보겠습니다.

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Roblox 투자 내러티브 요약

Roblox에 투자하려면 지속적인 사용자 참여, 바이럴 콘텐츠, 지속적으로 증가하는 크리에이터 참여가 지속적인 순손실과 높은 고정비에도 불구하고 궁극적으로 수익성을 확보할 수 있다고 믿어야 합니다. 최근의 실적은 이러한 전망을 뒷받침합니다. 뛰어난 예약률과 사용자 시간은 강력한 플랫폼 모멘텀을 보여주지만, 단기적인 주요 촉매제는 여전히 바이럴 콘텐츠의 반복성이며, 주요 리스크는 지급금과 인프라 지출 증가로 인한 지속적인 마진 압박입니다. 이번 실적 호조가 이러한 리스크를 크게 줄이거나 촉매제를 강화하지는 못하지만, 리스크를 계속 주시할 수 있게 해줍니다.

가장 관련성이 높은 발표 중 하나는 2025 개발자 컨퍼런스에서 이루어진 것으로, Roblox는 사용자 제작 경험과 바이럴 히트작의 지속적인 급증에 발맞춰 크리에이터를 위한 새로운 도구를 소개했습니다. 개발자 커뮤니티의 역량 강화와 보상을 위한 이러한 지속적인 노력은 Roblox의 최고 성장 야망과 예측할 수 없는 바이럴 트렌드에 대한 노출의 핵심인 블록버스터 타이틀을 더 자주 출시하는 데 핵심적인 역할을 합니다.

반면, 투자자가 알아야 할 지속적인 문제는 개발자 및 콘텐츠 지급금 확대가 Roblox의 순 마진에 어떤 영향을 미칠 수 있는지입니다.

Roblox의 전체 내러티브 읽기(무료입니다!)

Roblox의 내러티브는 2028년까지 96억 달러의 매출과 9억 3,330만 달러의 수익을 예상합니다. 이를 위해서는 연간 33.5%의 매출 성장과 현재 -9억 5,230만 달러에서 18억 5,560만 달러의 수익 증가가 필요합니다.

Roblox의 예측에 따라 현재 가격보다 45% 상승한147.26달러의 공정 가치가 어떻게 산출되는지 알아보세요.

다른 관점 살펴보기

Simply Wall St 커뮤니티의 17명의 회원은 로블록스의 공정가치를 최저 14.10달러에서 최고 175달러로 추정하고 있어 상당한 편차를 보이고 있습니다. 빠른 사용자 증가가 최근의 실적을 견인하고 있는 만큼, 크리에이터와 인프라에 대한 지속적인 지출이 장기 수익에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 다른 관점을 살펴보세요.

Roblox의 주가가 현재 가격의 절반에도 미치지 못하는17가지 다른 공정 가치 추정치를 살펴보세요!

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